покажи/скрий
| 6. Осцилатори – обща характеристика |
|
Когато мнозинството инвеститори са обхванати от страх и алчност, цените започват бързо да oтскачат ту в една посока, ту в друга. Осцилаторите са технически индикатори, които измерват скоростта на тези отскоци и определят интензивността им. Те ни помагат да открием точките на реверсия. Логично е да се предположи, че ако скоростта на движение на цените е близка до нула, това означава, че силата, която поддържа тренда е прекратила действието си и той скоро ще се обърне в друга посока. Осцилаторите определят емоционалните пикове на мнозинството. Те ни позволяват да определим необоснованите нива на оптимизъм и песимизъм. Професионалистите се опитват да избягват такива крайности. Те търгуват против тях, като залагат на възвръщане към нормата. Когато пазарът рязко подскочи нагоре и мнозинството алчно започва да пресмята бъдещите печалби, в този момент професионалистите продават. Те купуват, когато пазара рязко пада и мнозинството стене от страх. Като използват осцилаторите, професионалистите знаят кога вероятността пазара да се обърне е най-голяма. Свръхпокупка (Overbought) и свръхпродажба (Oversold). Опитнните търговци сравняват индикаторите за тренд и осцилаторите със следите на човек, който се разхожда и държи за повод куче. Човекът оставя доста равна следа както индикатора на тренд. Кучето се отклонява на дясно и наляво, толкова колкото е дълъг повода, също като осцилатора. Когато кучето стигне да края на повода от едната страна, много е вероятно то да хукне към противоположната страна. Това обикновено е така, но не винаги. Ако кучето види котка или заек, то може дотолкова да се възбуди, че да отклони човека от неговия път. Търговецът трябва да разбира тези сигнали на осцилатора. Осцилаторът показва свръх покупка , когато цените достигнат максималните си нива. Това се случва, когато всички, които желаят да си купят акции вече са го направили и означава, че вече няма кой да поддържа настоящия тренд и той скоро ще се обърне към понижение. Осцилаторът показва свръх продажба , когато цените достигнат минималните си нива. Това се случва, когато всички, които желаят да продадат акциите си вече са го направили и означава, че вече няма кой да поддържа настоящия тренд и той скоро ще се обърне към повишение. Линиите на свръх покупка и свръх продажба са отбелязани на графиките с хоризонтални справочни линии. Ако осцилатора се измерва в проценти, долната линия на свръх продажби е разположена по подразбиране между 20% и 30%, а горната линия на свръх покупки е разположена между 70% и 80%. По-неопитните търговци трябва да използват тези нива. След придобиване на известен опит тези линии могат да се настроят. При настройките нивата трябва да се определят по такъв начин, че да отсичат най-високите и най-ниските пикове за последните 150 точки (дни на дневната графика). Когато осцилатора се понижава или покачва до справочната линия, това дава възможност на търговеца да определи дали наближава дъно или връх. Осцилаторът работи много добре, когато цените се намират в коридор (безтрендов), но дава опасни и преждевременни сигнали, когато се заражда нов тренд. Когато започне нов и силен тренд, осцилаторът се държи като куче, което силно дърпа повода и отклонява човека от пътя му. Осцилаторът може дълго време да показва свръх покупка, ако се заражда нов и силен възходящ тренд от по-високо йерархично ниво, давайки неверен сигнал за продажба. Той може и дълго време да показва свръх продажба, ако се заражда нов и стръмен низходящ тренд от по-високо йерархично ниво, давайки неверен сигнал за покупка. Добрите аналитици притежават способността точно да решат кога да използват осцилатора и кога индикатора за тренд. Дивергенция Дивергенцията е явление, при което техническия индикатор дава нови максимуми и нови минимуми в посока различна от новите максимуми и новите минимуми на цената. Осцилаторите, както и някои други индикатори дават най-полезни сигнали тогава когато те се разминават в различни посоки с цените. Видове дивергенции. Дивергенция на биковете се появя тогава, когато цените падат до нов минимум, а осцилаторът отказва да се спусне до нов минимум. Това показва, че мечките губят сили, цените се движат надолу по инерция, а биковете са готови да прихванат инициативата. Дивергенцията на биковете често показва края на низходящия тренд. Дивергенцията на мечките възниква при възходящ тренд и указва, че на пазара е настъпил връх. Тя се появява, когато цените се придвижват към нов максимум, а осцилатора не може да достигне до нов максимум. Това показва, че биковете губят сили, цените се движат нагоре по инерция, а мечките са готови да прихванат инициативата.Дивергенцията на мечките често показва края на възходящия тренд. Съществуват три класа дивергенции на биковете и на мечките . Клас А показва важни точки на реверсия и по-добри възможности за търговия. Дивергенцията клас В е по-малко силна, а клас С е най-малко важна. Истинската дивергенция се вижда отлично, тя просто “подскача” на графиката. Ако за определяне на дивергенцията ни е необходима линийка за да решим дали я има или не, по-добре е да си мислим, че я няма. Дивергенцията на мечките клас А е показана на фиг. 6.1. Тя възниква тогава, когато цените са се установили на нов максимум, по-висок от стария, а осцилаторът е достигнал нов максимум по-нисък от предишния максимум. Дивергенцията на мечките клас А обикнивено показва, че предстои рязко обръщане на тренда към понижение. Затова, тя се нарича меча дивергенция.  Фиг. 6.1 Дивергенция на мечките клас „А” Дивергенцията на биковете клас А е покаюана на фиг. 6.2. Тя възниква тогава, когато цените са се установили на нов минимум, по-дълбок от стария, а осцилаторт е достигнал нов минимум по-малко дълбок от предишния минимум. Дивергенцията на биковете клас А обикнивено показва, че предстои рязко обръщане на тренда към повишение. Затова, тя се нарича бича дивергенция.  Фиг. 6.2 Дивергенция на биковете клас „А” Дивергенцията на мечките клас В е показана на фиг. 6.3. Тя възниква тогава, когато цените са се установили на нов максимум, на същото ниво като стария, а осцилатора е достигнал нов максимум по-нисък от предишния максимум.  Фиг. 6.3 Дивергенция на мечките клас „B” Дивергенцията на биковете клас В е показана на фиг 6.4. Тя възниква тогава, когато цените са се установили на нов минимум, на същото ниво като стария, а осцилатора е достигнал нов минимум по-малко дълбок от предишния минимум.  Фиг. 6.4 Дивергенция на биковете клас „B” Дивергенцията на мечките клас С e показана на фиг. 6.5. Тя възниква тогава, когато цените са се установили на нов максимум, по-висок от стария, а осцилатора е достигнал нов максимум на същото ниво като предишния максимум. Дивергенцията на мечките клас С обикновено показва, че биковете не са станали нито по-силни нито по-слаби.  Фиг. 6.5 Дивергенция на мечките клас „C” Дивергенцията на биковете клас С е показана на фиг. 6.6. Тя възниква тогава, когато цените са се установили на нов минимум, по-дълбок от стария, а осцилатора е достигнал нов минимум толкова дълбок колкото предишния минимум. Дивергенцията на биковете клас С обикновено показва, че мечките не станали нито по-силни нито по-слаби.  Фиг. 6.6 Дивергенция на биковете клас „C” Дивергенцията клас А почти винаги показва добри условия за търговия. Дивергенциите клас В и С често са съпроводени само от много кратки пикове. Тези сигнали е по-добре да не се използват, с изключение на случаите, когато те са надеждно потвърдени от други технически индикатори. Тройната дивергенция на биковете или мечките се състои от три минимума или максимума на цените и три минимума или максимума на осцилатора. Това е един още по-силен сигнал. Той се получава, когато обичайната дивергенция “не сработи”. Ще разгледаме малко по-подробно какво означава термина “не сработи”. Когато втория максимум на осцилатора не надмине първия при мечата дивергенция, отбелязахме, че в този случай цените ще се движат по инерция нагоре още известно време. Когато тази инерция свърши цените ще започнат да се движат надолу. Дали, обаче това движение ще се обърне в истински тренд зависи от фундаменталния тренд, който се намира под текущия. Спомняме си, че пазарът има многопластова структура. Ако фундаменталния тренд не е загубил сила, цените ще извършат краткосрочен “откат” надолу и пак ще тръгнат нагоре. Именно тогава ще се получи тройната дивергенция. Прочетете повече в Динамична структура на финансовите пазари и вълните на Елиът На практика това означава, че винаги трябва да поставяме надлежно оразмерен стоп още с отваряне на позицията или да закрием вече отворената позиция веднага след като тя се превърне в губеща. Така ще се възползваме от правилото, че малките загуби могат да доведат до големи печалби. Ако се откажем да инкасираме загуби, когато те още са малки и тренда тръгне против нас, тогава на един по-късен етап загубите могат да станат значителни. Същото се отнася и за бичата тройна дивергенция. Последна редакция на 10.07.2008
Само регистрираните могат да коментират!
Powered by !JoomlaComment 3.26
3.26 Copyright (C) 2008 Compojoom.com / Copyright (C) 2007 Alain Georgette / Copyright (C) 2006 Frantisek Hliva. All rights reserved." |
|||||