покажи/скрий
| Можем ли да прогнозираме индекса Sofix. |
|
29.09.2008 г. Вероятно мнозина са чували анекдота за добрата и лошата новина. На финасовите пазари той се разказва в следния вариант: « Има две новини – лоша и хубава. Лошата е, че финасовите пазари не могат да се прогнозират. Хубавата е, че за да се спечелят пари това не е необходимо.» Брюс Бебкоб Този анекдот се разказва между противниците и тези, които подкрепят теорията за ефективния пазар. Първите твърдят, че цените са случаийни и следователно да се печели на пазара от прогнози е невъзможно. Вторите твърдят, че цените са прогнозируеми и това позволява да се извлекат печалби от поведението на пазара. Никога не харесвам крайните твърдения, защото те често противоречат на Закона за хармонията в природата. Винаги търся истината някъде в средата. Друг е въпросът, че не винаги откривам Златното сечение. Финансовите пазари почти винаги се повтарят по форма и почти никога по съдържание. По форма: Тренда на индекса Sofix на БФБ е очевидно низходящ в момента. Това се дължи на факта, че много инвеститори искат да продадат обезценяващите се акции, за да се предпазят от бъдещи загуби. Когато почти всички, които имат желание да продават го направят, скоростта на изменение на цените в негативна посока ще спре и тренда постепенно ще се обърне като стане възходящ. Причината е, че останалите малко на брой продавачи вече няма да могат да поддържат низходящия тренд. Първата вълна от новия възходящ тренд ще бъде сравнително кратка, защото броя на инвеститорите, които са го разпознали ще е сравнително малък. След нея ще настъпи втората вълна, която ще бъде коригираща с низходяща посока. Тя ще се формира от малкото останали продавачи, които ще се възползват от по-високите цени, за да продадат изгодно. Втората вълна ще се опита да тества предходното дъно, но този тест няма да е успешен и цените ще тръгнат нагоре преди дъното да е достигнато. Втората вълна няма да достигне дъното, защото продавачите в момента са много малко, а все повече инвеститори формират очаквания, подкрепени от първата вълна, че цените ще започнат да се покачват. По този начин отбора на биковете ще започне да укрепва и на пазара ще започне да се развива третата вълна от възходящия тренд, която ще е по-продължителна и ще изведе цените на много по-високи нива. Възходящия тренд ще стане очевиден за всички инвеститори. След това ще настъпи четвъртата коригираща вълна, а после петата импулсна вълна, с която ще завърши бъдещия възходящ тренд и отново ще се мисли за следващия след него низходящ тренд. Тази форма на движение на цените почти непрекъснато се повтаря на финансовите пазари и тя се нарича ценови пулс. Така ще бъде и на БФБ, с подобряване на нейната ликвидност. По съдържание: Добре развитите съвременни медии и средства за комуникации непрекъснато „бомбардират” инвеститорите с различни по сила информационни шокове, които по характер са както протрендови, така и контрадрендови. Очакванията на инвеститорите непрекъснато се променят и те изпитват желание да принадлежат ту към групата на мечките, ту към групата на биковете. Поради тази причина вълните от движението на цените на реалните финансови пазари често се разминават с тези от вълновия модел на Елиът. Реалните вълни понякога са удължени, скъсени, по-стръмни, по-полегати, слети, липсващи или повече на брой от теоретичните. На по-спокойните пазари теорията на вълновия модел дава една добра представа за движението на цените и прогнози с известно приближение могат успешно да се правят. На по-динамичните пазари, където реалните вълни значително се разминават с теоретичните, много трудно ще се направи една достоверна прогноза както за продължителността на трендовете така и за нивата, при които те се обръщат. Затова твърдим, че по съдържание пазарите почти никога не се повтарят. Това се отнася и за движението на цените на БФБ. Вероятността низходящия тренд да образува дъно и да се обърне във възходяща посока е много голяма, но кога ще настъпи това дъно и на какво ниво ще се обърне ще бъде много трудно да се прогнозира предварително с необходимата точност. Какво трябва да направим ние, инвеститорите с малък опит и скромни познания в областта на Техническия анализ? Аз съм убеден, че всеки от нас трябва да разработи собствена механична търговска система, която да излъчва валидни сигнали за покупка и продажба. Тя трябва да се състои от няколко, но не много на брой технически индикатора, които са правилно съчетани и добре оптимизирани. Тази система трябва да ни помага възможно най-ефективно да определим в каква фаза се намира съответния тренд, за да вземем правилно инвестиционно решение. Ясно е, че не можем да разчитаме на вълшебни индикатори, които съвсем точно ще ни посочат кога е налице връх, за да продадем и кога е налице дъно, за да купим, защото такива едва ли някога ще има. Правилното решение е да подберем технически индикатори, които добре познаваме, умеем да оптимизираме, знаем какво измерват и какво показват. По този начин по-лесно ще разберем, какво иска пазара да ни каже сам за себе си. На много от инвеститорите е известно, че пазарът се движи в тази посока, в която трябва да се движи по-обективни причини, а не в посоката, в която аз или който и да било друг инвеститор иска да се движи. Тези причини произтичат от факта, че пазарът по един мистичен начин обработва всички ордери за покупка и продажба като формира така наречената пазарна цена във всеки един момент от времето. Тази цена е напълно справедлива, защото тя е обобщен изказ осредняващ желанието на всички инвеститори за покупка и продажба. След като пазарът е официален представител на всички инвеститори, това автоматично означава, че той трябва да говори, а ние трябва да се научим да разбираме това, което той ни казва. Логично е да достигнем до извода, че една добре проектирана търговска система значително ще улесни трудния диалог (монолог) със съвременните динамични и много изменчиви финансови пазари. Във всяка шега има и известна доза истина включително и в тази на Брюс Бебкоб. Аз не вярвам, че могат с достатъчна точност да се предскажат нивата на цените след една седмица, след един месец, да не говорим за след няколко месеца. Но аз вярвам, че опитните инвеститори могат с достатъчно голяма точност да определят днес в каква фаза се намира пазара за да разместят своите позици в съгласие с него, а утре, когато пазарът се промени и позициите трябва да се променят в синхрон с него. Важното е да се научим да усещаме тези промени по-навреме за да реагираме по-бързо и да не позволяваме нашите печалби да ерозират. В. Ташев
Само регистрираните могат да коментират!
Powered by !JoomlaComment 3.26
3.26 Copyright (C) 2008 Compojoom.com / Copyright (C) 2007 Alain Georgette / Copyright (C) 2006 Frantisek Hliva. All rights reserved." |
|||||||||||||||||||||||||||||
