покажи/скрий| Архив с анализи на дружество Индустриален Холдинг България (4ID) за месец август 2008 |
|
Върни се обратно на първата страница с последния анализ. Анализ на 29.08.2008 г. В прозореца на цените отбелязваме, че тънката жълта линия пресича дебелата синя линия на 29.08.2008, но се намира много близо до нея и траекториите им почти съвпадат. Това показва, че в момента силите на мечките и биковете са изравнени. Търсенето и предлагането са изравнени, а цените се движат хоризонтално. Жълтата и синята линия се движат хоризонтално, което показва, че се оформя плосък тренд. До този момент цените са се движели в хоризонтална посока, като сега това движение продължава. В момента няма нова информация и инвеститорите не са мотивирани да търгуват. За да отворим дълги позиции, трябва синята линия да бъде пресечена от жълтата. Такова пресичане в момента е налице, но това вероятно е краткосрочен сигнал поради причините изложени по-горе. Ако разполагахме с неделна ценова поредица можехме да проследим старшия тренд и с по-голяма сигурност да преценим дали краткосрочния тренд е в същата посока като дългосрочния, за да очакваме подкрепа. Тъй като такива данни няма ще се въздържим от откриване на дълга позиция. Едно от правилата на техническия анализ гласи, че ако не сме сигурни в бъдещия тренд е по-добре да изчакаме, отколкото да поемем риск, без да сме сигурни, че ще спечелим. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира под нулевото ниво, което означава, че скоростта на движение е с посока надолу. Индикаторът MACD се намира над сигналната (червена линия), от което е ясно, че мечките не доминират вече на пазара и все повече отслабват. Биковете оказват съпротива и затова отрицателната скорост губи темпове. Това е потвърждаващ сигнал идващ от плъзгащите се средни, че тренда вече не се движи с посока надолу. От плъзгащите се средни виждаме, че биковете проявяват слаба инициатива за движение нагоре, но дали ще намерят подкрепа от дългосрочните бикове и това ще се превърне в тренд още не е ясно. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент тази скорост е отрицателна, но нейната величина намалява – височината на стълбчетата намалява спрямо нулата, а в същото време са над червената линия. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу. 
Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI има стойност 50, което показва, че тренда вече не е надолу и се стреми към плосък. Силата на тренда остава постоянна. Бъдещата посока на тренда се очертава като плоска със слаба тенденция нагоре, тъй като биковете набират сили. Това личи от нарастващата стойност на RSI. Съществува обаче риск, че те няма да са достатъчно силни, за да тласнат цените нагоре. В третия допълнителен прозорец имаме умерени показатели на търгуваните обеми. Вероятно инвеститорите увеличават търговската си активност, защото са получили някаква информация, но не са сигурни в бъдещата посока на тренда, за да осъществят масирани покупки. Обикновено високите обеми са показателни при развиване на тренд и показват увереност на инвеститорите в този тренд. В случая такава увереност няма. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 10.05.2008 Индикаторите в този момент не дават ясна информация за търговска операция. Явно движението надолу е към спиране, но дали ще има реверсия (обръщане на тренда) не е ясно. Изчакваме нова информация и оставаме с отворена къса позиция. 16.05.2008. Индикаторите показват, движението надолу вече е изчерпано и затова закриваме късата позиция на 14.05.2008, по цена на затваряне 7.42 лв., когато тънката жълта линия пресича дългата синя линия, отдолу нагоре. Ако бяхме закрили късата позиция, когато MACD пресече сигналната линия, съгласно стратегията, печалбите щяха да са по-високи, но сигналите не бяха много ясни и се наложи да рискуваме. Пак при не много ясна картина, т. е. при слаба подкрепа на индикаторите откриваме дълга позиция на 14.05.2008, по цена на затваряне 7.42 лв., когато тънката жълта линия пресича дългата синя линия, отдолу нагоре и потвърждаващ сигнал от MACD. 23.05.2008 Оказва се, че подкрепата на индикаторите действително е слаба, вече е нулева, а RSI показва отслабване на тренда. Закриваме дългата позиция на 23.05.2008 по цена на затваряне за този ден 7.41лв. 30.05.2008. Началния тласък надолу в момента няма подкрепа и затова не откриваме къса позиция. Оставаме в изчакване. 06.06.2008 Движещите средни показват начален тласък надолу на принципа на не потвърждението. След като биковете не могат да пробият, вероятно алтернативата е мечките да овладеят пазара. Откриваме къса позиция на 03.06.2008, когато втория червен бар потвърждава първия и жълтата линия се е оттласнала надолу от синята по цена на закриване за този ден 7.35 лв. 20.06.2008. Оставаме с открити къси позиции. 27.06.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 04.07.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 11.07.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 18.07.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 25.07.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 01.08.2008 Закриваме късите позиции по сигнал на MACD, който пресича сигналната (червена линия) отдолу на горе на 30.07.2008. 08.08.2008. Изчакваме за валиден сигнал за отваряне на търговски позиции. 15.08.2008. Индикаторът MACD разрешава откриване на дълга позиция, но плъзгащите се средни не показват все още наличие на тренд. Изчакваме за валиден сигнал за отваряне на търговски позиции. 22.08.2008. Изчакваме за валиден сигнал за отваряне на търговски позиции. 29.08.2008. Всички индикатори сочат тенденция към плосък тренд. Това означава, че бъдещата посока може да бъде както нагоре, така и надолу. Двата отбора – бикове и мечки са с еднакви сили. Ще изчакаме, за да разберем кой е победителят и да се присъединим към него. Рекапитулация на дружество Индустриален Холдинг България на 29.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 03.01.2008 по цена на затваряне 10.80 лв. и я закриваме на 05.02.2008 по цена на затваряне 8.63 лв., като печалбата е 2.17 лв. на акция или 21.0 %. от вложената сума в това дружество. 2. Откриваме къса позиция на 16.04.2008 по цена на затваряне 7.50 лв. и я закриваме на 14.05.2008 по цена на затваряне 7.42 лв., като печалбата е 0.08 лв. на акция или 1.1 %. от вложената сума в това дружество. 3. Откриваме дълга позиция на 16.04.2008 по цена на затваряне 7.42 лв. и я закриваме на 23.05.2008 по цена на затваряне 7.41 лв., като загубата е -0.01 лв. на акция или -0.1 %. от вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 03.06.2008 по цена на затваряне 7.35 лв. и я закриваме на 30.07.2008 по цена на затваряне 6.25 лв., като печалбата е 1.10 лв. на акция или 15.0%. от вложената сума в това дружество. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая няма отворена позиция. Всичко сделки за периода на инвестиране – 4 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 21.0 %. Сделка № 2 – къса, с печалба 1.1 %. Сделка № 3 – дълга, със загуба - 0.1 %. Сделка № 4 – къса с печалба 15.0 %. Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.210*1.011*0.999*1.150=1.404=40.4 %. Пояснение към терминологията: Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените. Самите стълбчета, чрез които е представен показват неговата големина. Тези стълбчета обаче, се изменят с различна скорост. Следователно вече говорим за скоростта на изменение на скоростта на изменение на цените. От физиката е известно, че величината, която определя с каква скорост се изменя скоростта се нарича ускорение (а). То участвува във формулата F=ma. Тъй като m (масата на инвеститорите) е относително постоянна величина за времето, през което се измерва скоростта, то движещата сила на пазара е пропорционална на ускорението (а). Масата на инвеститорите е относително постоянна не за времето на тренда а за времето на усредняване, например 5 дена. За повече подробности и интерпретация на величините движеща сила F и ускорението а виж >>Помагала>>Динамични структури>>т.5. Специфични разлики в практиката . Ето как математическия модел на пазара ни дава важна информация за движещата сила на пазара от на пръв поглед хаотично движещите се цени (бел. на автора). Сега вече знаем какво означава терминологията от вида „изменението на MACD намалява=темпа на намаляване на цените се намалява = скоростта на скоростта се намалява=ускорението (а) намалява”. Индикаторът Движеща се средна (ЕМА) дава ясни търговски сигнали при пресичането на двете линии. Косвена информация, обаче можем да получим и от взаимното разположение на двете линии, както и от стръмността предимно на кратката линия. Индикаторът RSI , въпреки, че е от тип осцилатор дава много силни сигнали по време на тренд и това са дивергенциите. В графиките на дружествата от БФБ, които ние разглеждаме тези сигнали са трудно различими и затова не ги използваме. Поради тази причина стойностите на този индикатор имат предимно информативен характер. По неговата стойност съдим доколко е силен тренда, дали е плосък и дали сме в зоните на свръх покупка и свръх продажба. Обемните показатели ни показват предимно каква е активността на инвеститорите. Справка: Датата и цената на затваряне (close), по която се сключват сделките се виждат на графиката приблизително. Точните им стойности могат да се видят като се отвори файла с данни за съответното дружество. Отиваме в меню "Данни", на този сайт и го отваряме . Сваляме файла >>industrholdbg_bsemql_yymmdd.rar. Отваря се таблото /File Download/. Натискаме клавиш /Оpen/ и разархивирания файл се показва в таблото на /WinRaR/. Кликваме 2 пъти върху разархивирания файл >>industrholdbg_bsemql_yymmdd.csv и файлът се отваря в програмата Microsoft Excel. Тук можем да видим цените на затваряне (close), както и всички други цени за интересуващата ни дата. Търговската стратегия и описание на елементите на графиката. За да разберете по-добре анализите и взетите инвестиционни решения, както и описанието на елементите на графиката прочете краткото обяснение на използваната търговска стратегия TwoMAandMACD. Забележка: Направения анализ не е препоръка за купуване или продаване на определени акции. Той има за цел да покаже на читателите как биха могли на практика да използват Техническия анализ за активно управление на инвестиционен портфейл от ценни книжа за повишаване на печалбите. ta.vhod2.com Анализ на 22.08.2008 г. В прозореца на цените отбелязваме, че тънката жълта линия се намира много близо до синята линия и траекториите им почти съвпадат. Това показва, че в момента силите на мечките и биковете са изравнени. Търсенето се увеличава и се изравнява с предлагането, а цените се движат хоризонтално. Жълтата и синята линия се движат хоризонтално, което показва, че се оформя плосък тренд. До този момент цените са се движели в хоризонтална посока, като сега това движение продължава. В момента няма нова информация и инвеститорите не са мотивирани да търгуват. За да отворим дълги позиции, обаче ще изчакаме пресичане на синята линия от жълтата. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира под нулевото ниво, което означава, че скоростта на движение е с посока надолу. Индикаторът MACD се намира над сигналната (червена линия), от което е ясно, че мечките не доминират вече на пазара и все повече отслабват. Биковете оказват съпротива и затова отрицателната скорост губи темпове. Това е потвърждаващ сигнал идващ от плъзгащите се средни, че тренда вече не се движи с посока надолу. Следователно трябва да изчакаме и да проследим, дали биковете ще вземат инициативата в свои ръце, за да отворим дълги позиции. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент тази скорост е отрицателна, но нейната величина остава постоянна – стълбчетата са на една и съща височина спрямо нулата, а в същото време са над червената линия. Нямаме еднозначен сигнал за откриване на позиция. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI има стойност 45, което показва, че тренда вече не е надолу и се стреми към плосък. Силата на тренда остава постоянна. Бъдещата посока на тренда се очертава като плоска, тъй като биковете набират сили, но все още не са достатъчно силни за да тласнат цените нагоре. Това личи от нарастващата стойност на RSI. В третия допълнителен прозорец имаме ниски показатели на търгуваните обеми. Вероятно инвеститорите намаляват търговската си активност, защото не са сигурни в бъдещата посока на тренда. Обикновено високите обеми са показателни при развиване на тренд и показват увереност на инвеститорите в този тренд. В случая такава увереност няма. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 10.05.2008 Индикаторите в този момент не дават ясна информация за търговска операция. Явно движението надолу е към спиране, но дали ще има реверсия (обръщане на тренда) не е ясно. Изчакваме нова информация и оставаме с отворена къса позиция. 16.05.2008. Индикаторите показват, движението надолу вече е изчерпано и затова закриваме късата позиция на 14.05.2008, по цена на затваряне 7.42 лв., когато тънката жълта линия пресича дългата синя линия, отдолу нагоре. Ако бяхме закрили късата позиция, когато MACD пресече сигналната линия, съгласно стратегията, печалбите щяха да са по-високи, но сигналите не бяха много ясни и се наложи да рискуваме. Пак при не много ясна картина, т. е. при слаба подкрепа на индикаторите откриваме дълга позиция на 14.05.2008, по цена на затваряне 7.42 лв., когато тънката жълта линия пресича дългата синя линия, отдолу нагоре и потвърждаващ сигнал от MACD. 23.05.2008 Оказва се, че подкрепата на индикаторите действително е слаба, вече е нулева, а RSI показва отслабване на тренда. Закриваме дългата позиция на 23.05.2008 по цена на затваряне за този ден 7.41лв. 30.05.2008. Началния тласък надолу в момента няма подкрепа и затова не откриваме къса позиция. Оставаме в изчакване. 06.06.2008 Движещите средни показват начален тласък надолу на принципа на не потвърждението. След като биковете не могат да пробият, вероятно алтернативата е мечките да овладеят пазара. Откриваме къса позиция на 03.06.2008, когато втория червен бар потвърждава първия и жълтата линия се е оттласнала надолу от синята по цена на закриване за този ден 7.35 лв. 20.06.2008. Оставаме с открити къси позиции. 27.06.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 04.07.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 11.07.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 18.07.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 25.07.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 01.08.2008 Закриваме късите позиции по сигнал на MACD, който пресича сигналната (червена линия) отдолу на горе на 30.07.2008. 08.08.2008. Изчакваме за валиден сигнал за отваряне на търговски позиции. 15.08.2008. Индикаторът MACD разрешава откриване на дълга позиция, но плъзгащите се средни не показват все още наличие на тренд. Изчакваме за валиден сигнал за отваряне на търговски позиции. 22.08.2008. Изчакваме за валиден сигнал за отваряне на търговски позиции. Рекапитулация на дружество Индустриален Холдинг България на 22.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 03.01.2008 по цена на затваряне 10.80 лв. и я закриваме на 05.02.2008 по цена на затваряне 8.63 лв., като печалбата е 2.17 лв. на акция или 21.0 %. от вложената сума в това дружество. 2. Откриваме къса позиция на 16.04.2008 по цена на затваряне 7.50 лв. и я закриваме на 14.05.2008 по цена на затваряне 7.42 лв., като печалбата е 0.08 лв. на акция или 1.1 %. от вложената сума в това дружество. 3. Откриваме дълга позиция на 16.04.2008 по цена на затваряне 7.42 лв. и я закриваме на 23.05.2008 по цена на затваряне 7.41 лв., като загубата е -0.01 лв. на акция или -0.1 %. от вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 03.06.2008 по цена на затваряне 7.35 лв. и я закриваме на 30.07.2008 по цена на затваряне 6.25 лв., като печалбата е 1.10 лв. на акция или 15.0%. от вложената сума в това дружество. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая няма отворена позиция. Всичко сделки за периода на инвестиране – 4 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 21.0 %. Сделка № 2 – къса, с печалба 1.1 %. Сделка № 3 – дълга, със загуба - 0.1 %. Сделка № 4 – къса с печалба 15.0 %. Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.210*1.011*0.999*1.150=1.404=40.4 %. ta.vhod2.com Анализ на 15.08.2008 г. В прозореца на цените отбелязваме, че тънката жълта линия се намира върху синята линия и траекториите им съвпадат. Това показва, че в момента силите на мечките и биковете са изравнени. Търсенето се увеличава и се изравнява с предлагането, а цените се движат хоризонтално. Жълтата и синята линия се движат хоризонтално, което показва, че се оформя плосък тренд. До този момент цените са се движели в отрицателна посока, като сега това движение е прекратено. Новата информация мотивира инвеститорите да купуват акции, като се възползват от ниските цени. За да отворим дълги позиции, обаче ще изчакаме пресичане на синята линия от жълтата. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира под нулевото ниво, което означава, че скоростта на движение е с посока надолу. Индикаторът MACD се намира над сигналната (червена линия), от което е ясно, че мечките не доминират вече на пазара и все повече отслабват. Биковете оказват сериозна съпротива и затова отрицателната скорост губи темпове. Това е потвърждаващ сигнал идващ от плъзгащите се средни, че тренда вече не се движи с посока надолу. Следователно трябва да изчакаме и да проследим, дали биковете ще вземат инициативата в свои ръце, за да отворим дълги позиции. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент тази скорост е отрицателна, но нейната величина намалява – стълбчетата се приближават кум нулата (стават по-малко отрицателни), а в същото време са над червената линия. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI има стойност 45, което показва, че тренда вече не е надолу и се стреми към плосък. Скоростта на долу ще продължава да намалява. Бъдещата посока на тренда се очертава като плоска, тъй като биковете набират сили, но все още не са достатъчно силни за да тласнат цените нагоре. Това личи от нарастващата стойност на RSI. В третия допълнителен прозорец имаме ниски показатели на търгуваните обеми. Вероятно инвеститорите намаляват търговската си активност, защото не са сигурни в бъдещата посока на тренда. Обикновено високите обеми са показателни при развиване на тренд и показват увереност на инвеститорите в този тренд. В случая такава увереност няма. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 04.04.2008 Според нашата стратегия би трябвало да открием дълга позиция на 31.03.2008, когато кратката плъзгаща се средна пресича дългата, а едновременно с това MACD е леко над сигналната линия, но кривите са много близо една до друга и има опасност от плосък тренд. От теорията (прочети за използване на плъзгащи се средни) знаем че в този случай сигналите от плъзгащите се средни не са меродавни, защото закъсняват. В този случай по-меродавен е RSI (който е осцилатор и следователно от изпреварващ тип), намиращ се в неутрална позиция. Тъй като двете плъзгащи се средни почти съвпадат, MACD съвпада със сигналната линия, а RSI е неутрален, считаме че нямаме валиден сигнал за откриване на позиция. 11.04.2008. Продължаваме да считаме че нямаме валиден сигнал за откриване на позиция. При тази неясна ситуация, не правим нищо освен да наблюдаваме какво ще стане, когато инвеститорите получат нова информация. 18.04.2008 Според показанията на индикаторите имаме потвърждаващ сигнал за откриване на къси позиции. Откриваме къса позиция на 16.04.2008, когато MACD пресича сигналната (червена линия) отгоре надолу по цена на закриване 7.50 лв. 25.04.2008. Оставаме с отворени къси позиции. 10.05.2008 Индикаторите в този момент не дават ясна информация за търговска операция. Явно движението надолу е към спиране, но дали ще има реверсия (обръщане на тренда) не е ясно. Изчакваме нова информация и оставаме с отворена къса позиция. 16.05.2008. Индикаторите показват, движението надолу вече е изчерпано и затова закриваме късата позиция на 14.05.2008, по цена на затваряне 7.42 лв., когато тънката жълта линия пресича дългата синя линия, отдолу нагоре. Ако бяхме закрили късата позиция, когато MACD пресече сигналната линия, съгласно стратегията, печалбите щяха да са по-високи, но сигналите не бяха много ясни и се наложи да рискуваме. Пак при не много ясна картина, т. е. при слаба подкрепа на индикаторите откриваме дълга позиция на 14.05.2008, по цена на затваряне 7.42 лв., когато тънката жълта линия пресича дългата синя линия, отдолу нагоре и потвърждаващ сигнал от MACD. 23.05.2008 Оказва се, че подкрепата на индикаторите действително е слаба, вече е нулева, а RSI показва отслабване на тренда. Закриваме дългата позиция на 23.05.2008 по цена на затваряне за този ден 7.41лв. 30.05.2008. Началния тласък надолу в момента няма подкрепа и затова не откриваме къса позиция. Оставаме в изчакване. 06.06.2008 Движещите средни показват начален тласък надолу на принципа на не потвърждението. След като биковете не могат да пробият, вероятно алтернативата е мечките да овладеят пазара. Откриваме къса позиция на 03.06.2008, когато втория червен бар потвърждава първия и жълтата линия се е оттласнала надолу от синята по цена на закриване за този ден 7.35 лв. 20.06.2008. Оставаме с открити къси позиции. 27.06.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 04.07.2008 Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 11.07.2008 Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 18.07.2008 Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 25.07.2008 Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 01.08.2008 Закриваме късите позиции по сигнал на MACD, който пресича сигналната (червена линия) отдолу на горе на 30.07.2008. 08.08.2008 Изчакваме за валиден сигнал за отваряне на търговски позиции. 15.08.2008 Индикаторът MACD разрешава откриване на дълга позиция, но плъзгащите се средни не показват все още наличие на тренд. Изчакваме за валиден сигнал за отваряне на търговски позиции. Рекапитулация на дружество Индустриален Холдинг България на 15.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 03.01.2008 по цена на затваряне 10.80 лв. и я закриваме на 05.02.2008 по цена на затваряне 8.63 лв., като печалбата е 2.17 лв. на акция или 21.0 %. от вложената сума в това дружество. 2. Откриваме къса позиция на 16.04.2008 по цена на затваряне 7.50 лв. и я закриваме на 14.05.2008 по цена на затваряне 7.42 лв., като печалбата е 0.08 лв. на акция или 1.1 %. от вложената сума в това дружество. 3. Откриваме дълга позиция на 16.04.2008 по цена на затваряне 7.42 лв. и я закриваме на 23.05.2008 по цена на затваряне 7.41 лв., като загубата е -0.01 лв. на акция или -0.1 %. от вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 03.06.2008 по цена на затваряне 7.35 лв. и я закриваме на 30.07.2008 по цена на затваряне 6.25 лв., като печалбата е 1.10 лв. на акция или 15.0%. от вложената сума в това дружество. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая няма отворена позиция. Всичко сделки за периода на инвестиране – 4 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 21.0 %. Сделка № 2 – къса, с печалба 1.1 %. Сделка № 3 – дълга, със загуба - 0.1 %. Сделка № 4 – къса с печалба 15.0 %. Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.210*1.011*0.999*1.150=1.404=40.4 %. ta.vhod2.com Анализ на 08.08.2008 г. В прозореца на цените отбелязваме, че тънката жълта линия се намира под синята линия и се приближава към нея. Това показва, че в момента е по-силна групата на мечките, но биковете набират сили за сметка на мечките и оказват сериозна съпротива. Търсенето се увеличава и цените се движат хоризонтално с тенденция нагоре. Синята линия е хоризонтална, а жълтата се качва нагоре, което показва, че се оформя плосък тренд с тенденция нагоре. До този момент цените са се движели в отрицателна посока, като сега това движение е прекратено. Новата информация мотивира инвеститорите да купуват акции, като се възползват от ниските цени. За да отворим дълги позиции, обаче ще изчакаме пресичане на синята линия от жълтата. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира под нулевото ниво, което означава, че скоростта на движение е с посока надолу. Индикаторът MACD се намира над сигналната (червена линия), от което е ясно, че мечките не доминират вече на пазара и все повече отслабват. Биковете оказват сериозна съпротива и затова отрицателната скорост губи темпове. Това е потвърждаващ сигнал идващ от плъзгащите се средни, че тренда вече не се движи с посока надолу. Следователно трябва да изчакаме и да проследим, дали биковете ще вземат инициативата в свои ръце, за да отворим дълги позиции. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент тази скорост е отрицателна като темповете на растеж намаляват – стълбчетата се приближават кум нулата (стават по-малко отрицателни), а в същото време са над червената линия. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI има стойност 43, което показва, че тренда вече не е надолу и се стреми към плосък. Скоростта на долу ще продължава да намалява. Бъдещата посока се очертава като плоска, тъй като биковете набират сили, но все още не са достатъчно силни. Това личи от нарастващата стойност на RSI. В третия допълнителен прозорец имаме ниски показатели на търгуваните обеми. Вероятно инвеститорите намаляват търговската си активност, защото не са сигурни в бъдещата посока на тренда. Обикновено високите обеми са показателни при развиване на тренд и показват увереност на инвеститорите в този тренд. В случая такава увереност няма. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 04.04.2008 Според нашата стратегия би трябвало да открием дълга позиция на 31.03.2008, когато кратката плъзгаща се средна пресича дългата, а едновременно с това MACD е леко над сигналната линия, но кривите са много близо една до друга и има опасност от плосък тренд. От теорията (прочети за използване на плъзгащи се средни) знаем че в този случай сигналите от плъзгащите се средни не са меродавни, защото закъсняват. В този случай по-меродавен е RSI (който е осцилатор и следователно от изпреварващ тип), намиращ се в неутрална позиция. Тъй като двете плъзгащи се средни почти съвпадат, MACD съвпада със сигналната линия, а RSI е неутрален, считаме че нямаме валиден сигнал за откриване на позиция. 11.04.2008. Продължаваме да считаме че нямаме валиден сигнал за откриване на позиция. При тази неясна ситуация, не правим нищо освен да наблюдаваме какво ще стане, когато инвеститорите получат нова информация. 18.04.2008 Според показанията на индикаторите имаме потвърждаващ сигнал за откриване на къси позиции. Откриваме къса позиция на 16.04.2008, когато MACD пресича сигналната (червена линия) отгоре надолу по цена на закриване 7.50 лв. 25.04.2008. Оставаме с отворени къси позиции. 10.05.2008 Индикаторите в този момент не дават ясна информация за търговска операция. Явно движението надолу е към спиране, но дали ще има реверсия (обръщане на тренда) не е ясно. Изчакваме нова информация и оставаме с отворена къса позиция. 16.05.2008. Индикаторите показват, движението надолу вече е изчерпано и затова закриваме късата позиция на 14.05.2008, по цена на затваряне 7.42 лв., когато тънката жълта линия пресича дългата синя линия, отдолу нагоре. Ако бяхме закрили късата позиция, когато MACD пресече сигналната линия, съгласно стратегията, печалбите щяха да са по-високи, но сигналите не бяха много ясни и се наложи да рискуваме. Пак при не много ясна картина, т. е. при слаба подкрепа на индикаторите откриваме дълга позиция на 14.05.2008, по цена на затваряне 7.42 лв., когато тънката жълта линия пресича дългата синя линия, отдолу нагоре и потвърждаващ сигнал от MACD. 23.05.2008 Оказва се, че подкрепата на индикаторите действително е слаба, вече е нулева, а RSI показва отслабване на тренда. Закриваме дългата позиция на 23.05.2008 по цена на затваряне за този ден 7.41лв. 30.05.2008. Началния тласък надолу в момента няма подкрепа и затова не откриваме къса позиция. Оставаме в изчакване. 06.06.2008 Движещите средни показват начален тласък надолу на принципа на не потвърждението. След като биковете не могат да пробият, вероятно алтернативата е мечките да овладеят пазара. Откриваме къса позиция на 03.06.2008, когато втория червен бар потвърждава първия и жълтата линия се е оттласнала надолу от синята по цена на закриване за този ден 7.35 лв. 20.06.2008. Оставаме с открити къси позиции. 27.06.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 04.07.2008 Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 11.07.2008 Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 18.07.2008 Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 25.07.2008 Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 01.08.2008 Закриваме късите позиции по сигнал на MACD, който пресича сигналната (червена линия) отдолу на горе на 30.07.2008. 08.08.2008 Изчакваме за валиден сигнал за отваряне на търговски позиции. Рекапитулация на дружество Индустриален Холдинг България на 08.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 03.01.2008 по цена на затваряне 10.80 лв. и я закриваме на 05.02.2008 по цена на затваряне 8.63 лв., като печалбата е 2.17 лв. на акция или 21.0 %. от вложената сума в това дружество. 2. Откриваме къса позиция на 16.04.2008 по цена на затваряне 7.50 лв. и я закриваме на 14.05.2008 по цена на затваряне 7.42 лв., като печалбата е 0.08 лв. на акция или 1.1 %. от вложената сума в това дружество. 3. Откриваме дълга позиция на 16.04.2008 по цена на затваряне 7.42 лв. и я закриваме на 23.05.2008 по цена на затваряне 7.41 лв., като загубата е -0.01 лв. на акция или -0.1 %. от вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 03.06.2008 по цена на затваряне 7.35 лв. и я закриваме на 30.07.2008 по цена на затваряне 6.25 лв., като печалбата е 1.10 лв. на акция или 15.0%. от вложената сума в това дружество. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая няма отворена позиция. Всичко сделки за периода на инвестиране – 4 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 21.0 %. Сделка № 2 – къса, с печалба 1.1 %. Сделка № 3 – дълга, със загуба - 0.1 %. Сделка № 4 – къса с печалба 15.0 %. Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.210*1.011*0.999*1.150=1.404=40.4 %. ta.vhod2.com Анализ на 01.08.2008г. В прозореца на цените отбелязваме, че тънката жълта линия се намира под синята линия и се приближава към нея. Това показва, че в момента е по-силна групата на мечките, но биковете набират сили за сметка на мечките и оказват сериозна съпротива. Търсенето се увеличава и цените се движат хоризонтално с тенденция нагоре. Синята линия е хоризонтална, а жълтата се качва нагоре, което показва, че се оформа плосък тренд с тенденция нагоре. До този момент цените са се движели в отрицателна посока, като сега това движение е прекратено. Новата информация мотивира инвеститорите да купуват акции, като се възползват от ниските цени. Създават се условия за затваряне на късите позиции, в зависимост от показанията на другите индикатори. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD ( в първия допълнителен прозорец) се намира под нулевото ниво, което означава, че скоростта на движение е с посока надолу. Индикаторът MACD пресича сигналната (червена линия) отдолу на горе на 30.07.2008, от което е ясно, че мечките не доминират вече на пазара и все повече отслабват. Биковете оказват сериозна съпротива и затова отрицателната скорост губи темпове. Това е потвърждаващ сигнал идващ от плъзгащите се средни, че тренда вече не се движи с посока надолу. Следователно трябва да затворим късите позиции. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент тази скорост е отрицателна като темповете на растеж намаляват – стълбчетата се приближават кум нулата, а в същото време са над червената линия. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI има стойност 39, което показва, че тренда вече не е надолу и се стреми към плосък. Скоростта на долу ще продължава да намалява. Бъдещата посока се очертава като плоска, тъй като биковете набират сили. Това личи от нарастващата стойност на RSI. В третия допълнителен прозорец имаме умерени показатели на търгуваните обеми. Вероятно инвеститорите увеличават търговската си активност, защото покачващите се цени удовлетворяват продавачите, които искат да се освободят от губещите си позиции. Обикновено високите обеми са показателни при развиване на тренд и показват увереност на инвеститорите в този тренд. В случая такава увереност няма, а има консенсус по отношение на цената. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 04.04.2008 Според нашата стратегия би трябвало да открием дълга позиция на 31.03.2008, когато кратката плъзгаща се средна пресича дългата, а едновременно с това MACD е леко над сигналната линия, но кривите са много близо една до друга и има опасност от плосък тренд. От теорията (прочети за използване на плъзгащи се средни) знаем че в този случай сигналите от плъзгащите се средни не са меродавни, защото закъсняват. В този случай по-меродавен е RSI (който е осцилатор и следователно от изпреварващ тип), намиращ се в неутрална позиция. Тъй като двете плъзгащи се средни почти съвпадат, MACD съвпада със сигналната линия, а RSI е неутрален, считаме че нямаме валиден сигнал за откриване на позиция. 11.04.2008. Продължаваме да считаме че нямаме валиден сигнал за откриване на позиция. При тази неясна ситуация, не правим нищо освен да наблюдаваме какво ще стане, когато инвеститорите получат нова информация. 18.04.2008 Според показанията на индикаторите имаме потвърждаващ сигнал за откриване на къси позиции. Откриваме къса позиция на 16.04.2008, когато MACD пресича сигналната (червена линия) отгоре надолу по цена на закриване 7.50 лв. 25.04.2008. Оставаме с отворени къси позиции. 10.05.2008 Индикаторите в този момент не дават ясна информация за търговска операция. Явно движението надолу е към спиране, но дали ще има реверсия (обръщане на тренда) не е ясно. Изчакваме нова информация и оставаме с отворена къса позиция. 16.05.2008. Индикаторите показват, движението надолу вече е изчерпано и затова закриваме късата позиция на 14.05.2008, по цена на затваряне 7.42 лв., когато тънката жълта линия пресича дългата синя линия, отдолу нагоре. Ако бяхме закрили късата позиция, когато MACD пресече сигналната линия, съгласно стратегията, печалбите щяха да са по-високи, но сигналите не бяха много ясни и се наложи да рискуваме. Пак при не много ясна картина, т. е. при слаба подкрепа на индикаторите откриваме дълга позиция на 14.05.2008, по цена на затваряне 7.42 лв, когато тънката жълта линия пресича дългата синя линия, отдолу нагоре и потвърждаващ сигнал от MACD. 23.05.2008 Оказва се, че подкрепата на индикаторите действително е слаба, вече е нулева, а RSI показва отслабване на тренда. Закриваме дългата позиция на 23.05.2008 по цена на затваряне за този ден 7.41лв. 30.05.2008. Началния тласък надолу в момента няма подкрепа и затова не откриваме къса позиция. Оставаме в изчакване. 06.06.2008 Движещите средни показват начален тласък надолу на принципа на не потвърждението. След като биковете не могат да пробият, вероятно алтернативата е мечките да овладеят пазара. Откриваме къса позиция на 03.06.2008, когато втория червен бар потвърждава първия и жълтата линия се е оттласнала надолу от синята по цена на закриване за този ден 7.35 лв. 20.06.2008. Оставаме с открити къси позиции. 27.06.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 04.07.2008 Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 11.07.2008 Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 18.07.2008 Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 25.07.2008 Оставаме с открити къси позиции, тъй като няма промяна в разположението на линиите на индикаторите. 01.08.2008 Закриваме късите позиции по сигнал на MACD, който пресича сигналната (червена линия) отдолу на горе на 30.07.2008. Рекапитулация на дружество Индустриален Холдинг България на 01.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 03.01.2008 по цена на затваряне 10.80 лв. и я закриваме на 05.02.2008 по цена на затваряне 8.63 лв., като печалбата е 2.17 лв. на акция или 21.0 %. от вложената сума в това дружество. 2. Откриваме къса позиция на 16.04.2008 по цена на затваряне 7.50 лв. и я закриваме на 14.05.2008 по цена на затваряне 7.42 лв., като печалбата е 0.08 лв. на акция или 1.1 %. от вложената сума в това дружество. 3. Откриваме дълга позиция на 16.04.2008 по цена на затваряне 7.42 лв. и я закриваме на 23.05.2008 по цена на затваряне 7.41 лв., като загубата е -0.01 лв. на акция или -0.1 %. от вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 03.06.2008 по цена на затваряне 7.35 лв. и я закриваме на 30.07.2008 по цена на затваряне 6.25 лв., като печалбата е 1.10 лв. на акция или 15.0%. от вложената сума в това дружество. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая няма отворена позиция. Всичко сделки за периода на инвестиране – 4 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 21.0% Сделка № 2 – къса, с печалба 1.1% Сделка № 3 – дълга, със загуба -0.1% Сделка № 4 – къса с печалба 15.0%. Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.210*1.011*0.999*1.150=1.404=40.4% ta.vhod2.com |