покажи/скрий
| Архив с анализи на дружество Централна Кооперативна Банка (4CF) за месец август 2008 |
|
Върни се обратно на първата страница с последния анализ. Анализ на 29.08.2008 г. В прозореца на цените отбелязваме, че тънката жълта линия се намира под синята линия и се движи в хоризонтална посока успоредно на нея. В момента по-силна е групата на мечките, която спира да нараства и да набира сили. Явно мечките започват да се възстановяват и се опитват да придвижат цените надолу, но този процес ще продължава бавно. Търсенето започва да се намалява и биковете започват да отстъпват. Цените са в плосък тренд с тенденция той да премине в низходящ. Наличието на плосък тренд се вижда от разположението на линиите на плъзгащите се средни, защото синята вече не се движи надолу, а жълтата също се движи в хоризонтална посока. Отварянето отново на къса позиция все още е рисковано. Това ще зависи и от показанията на другите индикатори. Мечките още не са толкова силни и не е сигурно, че ще могат да тласкат уверено тренда надолу. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира под нулево ниво, което показва, че скоростта на движение е отрицателна. В същото време MACD се намира над Сигналната (червена линия), но започва да се доближава бавно до нея. Това е сигнал, че мечките отново набират сили, но това става с много бавни темпове, а биковете отстъпват. Това е потвърждаващ сигнал, че се оформят условия за откриване на късата позиция, но това ще стане, когато MACD пресече Сигналната (червена линия). Възможностите за движение в низходящ тренд не са изчерпани, но риска все още е голям. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент е налице отрицателна посока на тази скорост, като тази скорост спира да се увеличава надолу. - височината на стълбчетата е под нулата с почти еднаква височина в посока надолу. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу. 
Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност от 37, което е индикация, че пазарът се насочва към плоска фаза с лека тенденция надолу. Индикаторът RSI е над линията на свръх продажба, но се движи хоризонтално на нея и се очаква краткосрочните продавачи да спрат да се увеличат. Това означава, че тренда като начало ще премине в плоска фаза преди да поеме в определена посока. Тази посока ще се определи от тренда с по-висока йерархия. Бъдещото движение е с тенденция към консолидация на цените. В третия допълнителен прозорец имаме умерени (средно за последните дни) показатели на търгуваните обеми, което е белег, че инвеститорите поддържат нормална търговска активност. Инвеститорите продавачи искат да се освободят от губещите си позиции и предлагат цени, които удовлетворяват купувачите. Явно последните имат информация, която определя очакванията им като оптимистични, въпреки че движението на цените в момента не оправдава този оптимизъм. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 10.05.2008 Закриваме късата позиция на 10.05.2008, по цена за затваряне 4.88 лв., защото MACD се увеличава, плъзгащите се средни се доближават и стръмността им намалява, а RSI показва плосък тренд. 16.05.2008. Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да открием дълги позиции. Кратката плъзгаща се средна пресича на 14.05.2008 г, отдолу нагоре дългата плъзгаща се средна, а MACD е над сигналната линия. Откриваме дълга позиция на 14.05.2008 по цена на затваряне 5.10 лв. 23.05.2008. Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да запазим дългите позиции. 30.05.2008. Индикаторите показват, че движението нагоре е изчерпано. Закриваме дългите позиции на 30.05.2008 по цена на затваряне 5.40 лв. 06.06.2008 Откриваме къса позиция по сигнал от МА и лека подкрепа от MACD и RSI на 05.06.2008 по цена на затваряне 5.18 лв. 20.06.2008 Запазваме откритата къса позиция. 27.06.2008 Запазваме откритата къса позиция. 04.07.2008 Запазваме откритата къса позиция. 11.07.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 18.07.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 25.07.2008 Индикаторите показват, че има слаба съпротива на биковете, но те не могат в момента да обърнат тренда и затова оставаме с открити къси позиции. 01.08.2008 Индикаторите показват, че началния тласък на биковете е загубен, те не могат да обърнат тренда в момента и затова оставаме с открити къси позиции. 08.08.2008 Оставаме с открити къси позиции. 15.08.2008 Закриваме късите позиции, когато MACD пресича Сигналната (червена линия) на 12.08.2008 отдолу нагоре. 22.08.2008. Не отваряме къса позиция като изчакваме мечките да се засилят още и да започнат уверено да тласкат цените надолу. Това означава, че вероятното откриване на позиции ще стане на по-неизгодни цени, но трябва и разумно да се управлява риска. 29.08.2008. Не отваряме къса позиция като изчакваме мечките да се засилят още и да започнат уверено да тласкат цените надолу. Това ще стане, когато MACD пресече Сигналната (червена линия). Рекапитулация на дружество Централна Кооперативна Банка на 29.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 10.01.2008 по цена на затваряне 9.98 лв. и я закриваме на 06.02.2008 по цена на затваряне 7.10 лв., като печалбата е 2.88 лв. на акция или 28.9 %. върху вложената сума в това дружество. 2. Откриваме къса позиции на 17.03.2008 по цена на затваряне за този ден 6.10 лв. и я закриваме на 10.05.2008 по цена на затваряне 4.88 лв., като печалбата е 1.22 лв. на акция или 20.0 %. върху вложената сума в това дружество. 3. Откриваме дълга позиции на 14.05.2008 по цена на затваряне за този ден 5.10 лв. и я закриваме на 30.05.2008 по цена на затваряне 5.40 лв., като печалбата е 0.30 лв. на акция или 5.9 % върху вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 05.06.2008 по цена на затваряне за този ден 5.18 лв. и я закриваме на 12.08.2008 по цена на затваряне 3.85 лв., като печалбата е 1.33 лв. на акция или 25.7 % върху вложената сума в това дружество. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая такава позиция няма. Всичко сделки за периода на инвестиране – 4 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 28.9 %. Сделка № 2 – къса, с печалба 20 %. Сделка № 3 – дълга, с печалба 5.9 %. Сделка № 4 – къса с печалба 25.7 % Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.289*1.200*1.059*1.257=2.058=105.8 %. Пояснение към терминологията: Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените. Самите стълбчета, чрез които е представен показват неговата големина. Тези стълбчета обаче, се изменят с различна скорост. Следователно вече говорим за скоростта на изменение на скоростта на изменение на цените. От физиката е известно, че величината, която определя с каква скорост се изменя скоростта се нарича ускорение (а). То участвува във формулата F=ma. Тъй като m (масата на инвеститорите) е относително постоянна величина за времето, през което се измерва скоростта, то движещата сила на пазара е пропорционална на ускорението (а). Масата на инвеститорите е относително постоянна не за времето на тренда а за времето на усредняване, например 5 дена. За повече подробности и интерпретация на величините движеща сила F и ускорението а виж >>Помагала>>Динамични структури>>т. 5. Специфични разлики в практиката. Ето как математическия модел на пазара ни дава важна информация за движещата сила на пазара от на пръв поглед хаотично движещите се цени (бел. на автора). Сега вече знаем какво означава терминологията от вида „изменението на MACD намалява=темпа на намаляване на цените се намалява = скоростта на скоростта се намалява=ускорението (а) намалява”. Индикаторът Движеща се средна (ЕМА) дава ясни търговски сигнали при пресичането на двете линии. Косвена информация, обаче можем да получим и от взаимното разположение на двете линиi, както и от стръмността предимно на кратката линия. Индикаторът RSI, въпреки че е от тип осцилатор дава много силни сигнали по време на тренд и това са дивергенциите. В графиките на дружествата от БФБ, които ние разглеждаме тези сигнали са трудно различими и затова не ги използваме. Поради тази причина стойностите на този индикатор имат предимно информативен характер. По неговата стойност съдим доколко е силен тренда, дали е плосък и дали сме в зоните на свръх покупка и свръх продажба. Обемните показатели ни показват предимно каква е активността на инвеститорите. Справка: Датата и цената на затваряне (close), по която се сключват сделките се виждат на графиката приблизително. Точните им стойности могат да се видят като се отвори файла с данни за съответното дружество. Отиваме в меню "Данни" на този сайт и го отваряме. Сваляме файла >>centrkb_bsemql_yymmdd.rar. Отваря се таблото /File Download/. Натискаме клавиш /Оpen/ и разархивирания файл се показва в таблото на /WinRaR/. Кликваме 2 пъти върху разархивирания файл >>centrkb_bsemql_yymmdd.csv и файлът се отваря в програмата Microsoft Excel. Тук можем да видим цените на затваряне (close), както и всички други цени за интересуващата ни дата. Търговската стратегия и описание на елементите на графиката. За да разберете по-добре анализите и взетите инвестиционни решения, както и описанието на елементите на графиката прочете краткото обяснение на използваната търговска стратегия TwoMAandMACD. Забележка: Направения анализ не е препоръка за купуване или продаване на определени акции. Той има за цел да покаже на читателите как биха могли на практика да използват Техническия анализ за активно управление на инвестиционен портфейл от ценни книжа за повишаване на печалбите. ta.vhod2.com Анализ на 22.08.2008 г. В прозореца на цените отбелязваме, че тънката жълта линия се намира под синята линия и се движи в посока надолу като се отдалечава от нея. В момента по-силна е групата на мечките, която отново набира сили. Явно мечките започват да се възстановяват и се опитват да придвижат цените надолу. Търсенето започва да се намалява и биковете започват да отстъпват. Цените са в плосък тренд с тенденция той да премине в низходящ. Това се вижда от разположението на линиите на плъзгащите се средни, защото синята вече се движи леко надолу, а жълтата също надолу, само че с по-големи темпове. Отварянето отново на къса позиция все още е рисковано. Това ще зависи и от показанията на другите индикатори. Мечките още не са толкова силни и не е сигурно, че ще могат да тласкат уверено тренда надолу. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира под нулево ниво, което показва, че скоростта на движение е отрицателна. В същото време MACD се намира над Сигналната (червена линия), но започва да се доближава до нея. Това е сигнал, че мечките отново набират сили, а биковете отстъпват. Това е потвърждаващ сигнал, че се оформят условия за откриване на късата позиция, но това ще стане, когато MACD пресече Сигналната (червена линия). Възможностите за движение в низходящ тренд не са изчерпани, но риска все още е голям. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент е налице отрицателна посока на тази скорост, като тази скорост започва да се увеличава надолу (става по-отрицателна) - височината на стълбчетата е под нулата и започва да се увеличава в посока надолу. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност от 35, което е индикация, че краткосрочните мечки се засилват и пазарът е в плоска фаза с тенденция надолу. Индикаторът RSI е над линията на свръх продажба, но се насочва към нея и се очаква краткосрочните продавачи да се увеличат. Това означава, че тренда като начало ще премине в плоска фаза преди да поеме в определена посока. Тази посока ще се определи от тренда с по-висока йерархия. Бъдещото движение е с тенденция към консолидация на цените. В третия допълнителен прозорец имаме умерени (средно за последните дни) показатели на търгуваните обеми, което е белег, че инвеститорите поддържат нормална търговска активност. Инвеститорите продавачи искат да се освободят от губещите си позиции и предлагат цени, които удовлетворяват купувачите. Явно последните имат информация, която определя очакванията им като оптимистични, въпреки че движението на цените в момента не оправдава този оптимизъм. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 10.05.2008 Закриваме късата позиция на 10.05.2008, по цена за затваряне 4.88 лв., защото MACD се увеличава, плъзгащите се средни се доближават и стръмността им намалява, а RSI показва плосък тренд. 16.05.2008. Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да открием дълги позиции. Кратката плъзгаща се средна пресича на 14.05.2008 г, отдолу нагоре дългата плъзгаща се средна, а MACD е над сигналната линия. Откриваме дълга позиция на 14.05.2008 по цена на затваряне 5.10 лв. 23.05.2008. Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да запазим дългите позиции. 30.05.2008. Индикаторите показват, че движението нагоре е изчерпано. Закриваме дългите позиции на 30.05.2008 по цена на затваряне 5.40 лв. 06.06.2008 Откриваме къса позиция по сигнал от МА и лека подкрепа от MACD и RSI на 05.06.2008 по цена на затваряне 5.18 лв. 20.06.2008 Запазваме откритата къса позиция. 27.06.2008 Запазваме откритата къса позиция. 04.07.2008 Запазваме откритата къса позиция. 11.07.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 18.07.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 25.07.2008 Индикаторите показват, че има слаба съпротива на биковете, но те не могат в момента да обърнат тренда и затова оставаме с открити къси позиции. 01.08.2008 Индикаторите показват, че началния тласък на биковете е загубен, те не могат да обърнат тренда в момента и затова оставаме с открити къси позиции. 08.08.2008 Оставаме с открити къси позиции. 15.08.2008 Закриваме късите позиции, когато MACD пресича Сигналната (червена линия) на 12.08.2008 отдолу нагоре. 22.08.2008. Не отваряме къса позиция като изчакваме мечките да се засилят още и да започнат уверено да тласкат цените надолу. Това означава, че вероятното откриване на позиции ще стане на по-неизгодни цени, но трябва и разумно да се управлява риска. Рекапитулация на дружество Централна Кооперативна Банка на 22.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 10.01.2008 по цена на затваряне 9.98 лв. и я закриваме на 06.02.2008 по цена на затваряне 7.10 лв., като печалбата е 2.88 лв. на акция или 28.9 %. върху вложената сума в това дружество. 2. Откриваме къса позиции на 17.03.2008 по цена на затваряне за този ден 6.10 лв. и я закриваме на 10.05.2008 по цена на затваряне 4.88 лв., като печалбата е 1.22 лв. на акция или 20.0 %. върху вложената сума в това дружество. 3. Откриваме дълга позиции на 14.05.2008 по цена на затваряне за този ден 5.10 лв. и я закриваме на 30.05.2008 по цена на затваряне 5.40 лв., като печалбата е 0.30 лв. на акция или 5.9 % върху вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 05.06.2008 по цена на затваряне за този ден 5.18 лв. и я закриваме на 12.08.2008 по цена на затваряне 3.85 лв., като печалбата е 1.33 лв. на акция или 25.7 % върху вложената сума в това дружество. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая такава позиция няма. Всичко сделки за периода на инвестиране – 4 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 28.9 %. Сделка № 2 – къса, с печалба 20 %. Сделка № 3 – дълга, с печалба 5.9 %. Сделка № 4 – къса с печалба 25.7 % Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.289*1.200*1.059*1.257=2.058=105.8 %. ta.vhod2.com Анализ на 15.08.2008 г. В прозореца на цените отбелязваме, че тънката жълта линия се намира под синята линия и се движи към нея в посока нагоре като силно я приближава. В момента по-силна е групата на мечките, но търсенето започва да се увеличава и биковете оказват сериозна съпротива. Цените са в низходящ тренд с тенденция той да премине в плосък. Това се вижда от разположението на линиите на плъзгащите се средни, защото синята вече се движи хоризонтално, а жълтата нагоре. Поради тази причина оставането в отворена къса позиция вече е твърде рисковано и ще закрием тази позиция в зависимост от другите индикатори. Мечките вече не са толкова силни и няма да могат да тласкат уверено тренда надолу. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира под нулево ниво, което показва, че скоростта на движение е отрицателна. В същото време MACD пресича Сигналната (червена линия) на 12.08.2008 отдолу нагоре, което е сигнал, че мечките силно отслабват на пазара под натиска на биковете. Това е потвърждаващ сигнал за закриване на късата позиция, защото възможностите за движение в низходящ тренд са изчерпани. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент е налице отрицателна посока на тази скорост, но тя спира да се увеличава надолу и започва да се увеличава нагоре (става по-малко отрицателна) - височината на стълбчетата е под нулата и започва да намалява е посока нагоре. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност от 44, което е индикация, че биковете се засилват и пазарът преминава в плоска фаза. Индикаторът RSI е над линията на свръх продажба и се очаква краткосрочните продавачи да намалеят. Това означава, че тренда като начало ще премине в плоска фаза преди да поеме в определена посока. Тази посока ще се определи от тренда с по-висока йерархия. Бъдещото движение е с тенденция към консолидация на цените. В третия допълнителен прозорец имаме умерени (средно за последните дни) показатели на търгуваните обеми, което е белег, че инвеститорите поддържат нормална търговска активност. Инвеститорите продавачи искат да се освободят от губещите си позиции и предлагат цени, които удовлетворяват купувачите. Явно последните имат информация, която определя очакванията им като оптимистични. В последните дни, обаче имаме ниски обеми, което е в резултат на шока от повишаващите се цени. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 04.04.2008 Според нашата стратегия би трябвало да закрием късите позиции, произтичащо от факта, че MACD, е пресякъл Сигналната (червена линия) отдолу нагоре на 31.03.2008. От друга страна кратката плъзгаща се средна е още твърде далеч от синята, което означава, че мечките са все още много силни. Затова считаме, че подадения сигнал за закриване на късите позиции е слаб и невалиден (прекалено рисков). Оставаме с открита къса позиция. 11.04.2008. Няма качествена промяна в индикаторите и затова не променяме търговските си позиции - оставаме с открита къса позиция. 18.04.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 25.04.2008 На 25.04.2008 индикаторите показват слаб сигнал, че трябва да излезем от късата позиция, защото MACD, е пресякъл Сигналната (червена линия) отдолу нагоре. Ще поемем риска и ще изчакаме още 1-2 дена докато късата плъзгаща се средна приближи още дългата. В момента пазара е по-скоро плосък отколкото в начален възходящ етап. 10.05.2008 Закриваме късата позиция на 10.05.2008, по цена за затваряне 4.88 лв., защото MACD се увеличава, плъзгащите се средни се доближават и стръмността им намалява, а RSI показва плосък тренд. 16.05.2008. Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да открием дълги позиции. Кратката плъзгаща се средна пресича на 14.05.2008 г, отдолу нагоре дългата плъзгаща се средна, а MACD е над сигналната линия. Откриваме дълга позиция на 14.05.2008 по цена на затваряне 5.10 лв. 23.05.2008. Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да запазим дългите позиции. 30.05.2008. Индикаторите показват, че движението нагоре е изчерпано. Закриваме дългите позиции на 30.05.2008 по цена на затваряне 5.40 лв. 06.06.2008 Откриваме къса позиция по сигнал от МА и лека подкрепа от MACD и RSI на 05.06.2008 по цена на затваряне 5.18 лв. 20.06.2008 Запазваме откритата къса позиция. 27.06.2008 Запазваме откритата къса позиция. 04.07.2008 Запазваме откритата къса позиция. 11.07.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 18.07.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 25.07.2008 Индикаторите показват, че има слаба съпротива на биковете, но те не могат в момента да обърнат тренда и затова оставаме с открити къси позиции. 01.08.2008 Индикаторите показват, че началния тласък на биковете е загубен, те не могат да обърнат тренда в момента и затова оставаме с открити къси позиции. 08.08.2008 Оставаме с открити къси позиции. 15.08.2008 Закриваме късите позиции, когато MACD пресича Сигналната (червена линия) на 12.08.2008 отдолу нагоре. Рекапитулация на дружество Централна Кооперативна Банка на 15.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 10.01.2008 по цена на затваряне 9.98 лв. и я закриваме на 06.02.2008 по цена на затваряне 7.10 лв., като печалбата е 2.88 лв. на акция или 28.9 %. върху вложената сума в това дружество. 2. Откриваме къса позиции на 17.03.2008 по цена на затваряне за този ден 6.10 лв. и я закриваме на 10.05.2008 по цена на затваряне 4.88 лв., като печалбата е 1.22 лв. на акция или 20.0 %. върху вложената сума в това дружество. 3. Откриваме дълга позиции на 14.05.2008 по цена на затваряне за този ден 5.10 лв. и я закриваме на 30.05.2008 по цена на затваряне 5.40 лв., като печалбата е 0.30 лв. на акция или 5.9 % върху вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 05.06.2008 по цена на затваряне за този ден 5.18 лв. и я закриваме на 12.08.2008 по цена на затваряне 3.85 лв., като печалбата е 1.33 лв. на акция или 25.7 % върху вложената сума в това дружество. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая такава позиция нямаме. Всичко сделки за периода на инвестиране – 4 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 28.9 %. Сделка № 2 – къса, с печалба 20 %. Сделка № 3 – дълга, с печалба 5.9 %. Сделка № 4 – къса с печалба 25.7 % Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.289*1.200*1.059*1.257=2.058=105.8 %. ta.vhod2.com Анализ на 08.08.2008 г. В прозореца на цените отбелязваме, че тънката жълта линия се намира под синята линия и се движи паралелно на нея в посока надолу. В момента по-силна е групата на мечките, като предлагането продължава да се увеличава. Цените са в низходящ тренд с тенденция той да продължат надолу. Това се вижда от разположението на линиите на плъзгащите се средни, защото и двете са наклонени надолу. Поради тази причина трябва да запазим късата позиция отворена. До този момент цените са се движели в низходяща посока, като това движение продължава и клони към формиране на стабилен низходящ тренд. Мечките са силни и низходящия тренд се е стабилизирал. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира под нулево ниво, което показва, че скоростта на движение е отрицателна. Освен това MACD се намира до Сигналната (червена линия), близко до нея, което е сигнал, че мечките доминират на пазара въпреки започналата съпротива на биковете. Това е потвърждаващ сигнал за запазване на късата позиция, защото възможностите за движение в низходящ тренд са налице. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент е налице отрицателна посока на тази скорост като тя спира да се увеличава - височината на стълбчетата е под нулата и запазва големината си надолу. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност от 27, което е индикация, че пазарът е все още в низходящ тренд. Индикаторът RSI е под линията на свръх продажба и се очаква краткосрочните продавачи да намалеят. Това означава, че тренда ще продължи да е низходящ, но скоростта надолу ще се забави. Величината на забавяне зависи от тренда с по-висока йерархия. В момента отрицателната посока на тренда показва, че мечките са с по-големи сили от биковете и доминират над тях. Бъдещото движение е с тенденция надолу. В третия допълнителен прозорец имаме умерени показатели на търгуваните обеми, което е белег, че инвеститорите намаляват своята търговска активност. Инвеститорите продавачи искат да се освободят от губещите си позиции и предлагат ниски цени. Това удовлетворява купувачите, които се възползват да купуват на ниски цени. Явно те имат информация, която определя очакванията им като оптимистични. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 04.04.2008 Според нашата стратегия би трябвало да закрием късите позиции, произтичащо от факта, че MACD, е пресякъл Сигналната (червена линия) отдолу нагоре на 31.03.2008. От друга страна кратката плъзгаща се средна е още твърде далеч от синята, което означава, че мечките са все още много силни. Затова считаме, че подадения сигнал за закриване на късите позиции е слаб и невалиден (прекалено рисков). Оставаме с открита къса позиция. 11.04.2008. Няма качествена промяна в индикаторите и затова не променяме търговските си позиции - оставаме с открита къса позиция. 18.04.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 25.04.2008 На 25.04.2008 индикаторите показват слаб сигнал, че трябва да излезем от късата позиция, защото MACD, е пресякъл Сигналната (червена линия) отдолу нагоре. Ще поемем риска и ще изчакаме още 1-2 дена докато късата плъзгаща се средна приближи още дългата. В момента пазара е по-скоро плосък отколкото в начален възходящ етап. 10.05.2008 Закриваме късата позиция на 10.05.2008, по цена за затваряне 4.88 лв., защото MACD се увеличава, плъзгащите се средни се доближават и стръмността им намалява, а RSI показва плосък тренд. 16.05.2008. Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да открием дълги позиции. Кратката плъзгаща се средна пресича на 14.05.2008 г, отдолу нагоре дългата плъзгаща се средна, а MACD е над сигналната линия. Откриваме дълга позиция на 14.05.2008 по цена на затваряне 5.10 лв. 23.05.2008. Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да запазим дългите позиции. 30.05.2008. Индикаторите показват, че движението нагоре е изчерпано. Закриваме дългите позиции на 30.05.2008 по цена на затваряне 5.40 лв. 06.06.2008 Откриваме къса позиция по сигнал от МА и лека подкрепа от MACD и RSI на 05.06.2008 по цена на затваряне 5.18 лв. 20.06.2008 Запазваме откритата къса позиция. 27.06.2008 Запазваме откритата къса позиция. 04.07.2008 Запазваме откритата къса позиция. 11.07.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 18.07.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 25.07.2008 Индикаторите показват, че има слаба съпротива на биковете, но те не могат в момента да обърнат тренда и затова оставаме с открити къси позиции. 01.08.2008 Индикаторите показват, че началния тласък на биковете е загубен, те не могат да обърнат тренда в момента и затова оставаме с открити къси позиции. 08.08.2008 Оставаме с открити къси позиции. Рекапитулация на дружество Централна Кооперативна Банка на 08.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 10.01.2008 по цена на затваряне 9.98 лв. и я закриваме на 06.02.2008 по цена на затваряне 7.10 лв., като печалбата е 2.88 лв. на акция или 28.9 %. върху вложената сума в това дружество. 2. Откриваме къса позиции на 17.03.2008 по цена на затваряне за този ден 6.10 лв. и я закриваме на 10.05.2008 по цена на затваряне 4.88 лв., като печалбата е 1.22 лв., на акция или 20.0 %. върху вложената сума в това дружество. 3. Откриваме дълга позиции на 14.05.2008 по цена на затваряне за този ден 5.10 лв. и я закриваме на 30.05.2008 по цена на затваряне 5.40 лв., като печалбата е 0.30 лв., на акция или 5.9 %. върху вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 05.06.2008 по цена на затваряне за този ден 5.18 лв. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая тази цена е 3.57лв. Всичко сделки за периода на инвестиране – 3 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 28.9 %. Сделка № 2 – къса, с печалба 20 %. Сделка № 3 – дълга, с печалба 5.9 %. Сделка № 4 – къса с условна печалба 1.61 лв. на акция или 31.1 % Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.289*1.200*1.059*1.311=2.146=114.6 %. ta.vhod2.com Анализ на 01.08.2008г. В прозореца на цените отбелязваме, че тънката жълта линия се намира под синята линия и се движи паралелно на нея в посока надолу. В момента е по-силна групата на мечките, като предлагането продължава да се увеличава, въпреки известна съпротива от страна на биковете. Цените са в низходящ тренд с тенденция той да продължат надолу. Това се вижда от разположението на линиите, защото и двете са наклонени надолу. Поради тази причина трябва да запазим късата позиция отворена. До този момент цените са се движели в низходяща посока, като това движение продължава и клони към формиране на стабилен низходящ тренд. Мечките са силни и низходящия тренд се е стабилизирал. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира под нулево ниво, което показва че скоростта на движение е отрицателна. Освен това MACD се намира под Сигналната (червена линия), близко до нея което е сигнал, че мечките доминират на пазара въпреки започналата съпротива на биковете. Това е потвърждаващ сигнал за запазване на късата позиция, защото възможностите за движение в низходящ тренд са налице. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент е налице отрицателна посока на тази скорост като тя спира да се увеличава - височината на стълбчетата е под нулата и запазва големината си надолу. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност от 23, което е индикация, че пазара е все още в низходящ тренд. Индикаторът RSI е под линията на свръх продажба и се очаква продавачите да намалеят. Това означава, че тренда ще продължи да е низходящ, но скоростта надолу ще се забави. Величината на забавяне зависи от тренда с по-висока йерархия. В момента отрицателната посока на тренда показва, че мечките са с по-големи сили от биковете и доминират над тях. Бъдещото движение е с тенденция надолу. В третия допълнителен прозорец имаме високи показатели на търгуваните обеми, което е белег, че инвеститорите увеличават своята търговска активност. Инвеститорите продавачи искат да се освободят от губещите си позиции и предлагат ниски цени. Това удовлетворява купувачите, които се възползват да купуват на ниски цени. Явно те имат информация, която определя очакванията им като оптимистични. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 04.04.2008 Според нашата стратегия би трябвало да закрием късите позиции, произтичащо от факта, че MACD, е пресякъл Сигналната (червена линия) отдолу нагоре на 31.03.2008. От друга страна кратката плъзгаща се средна е още твърде далеч от синята, което означава, че мечките са все още много силни. Затова считаме, че подадения сигнал за закриване на късите позиции е слаб и невалиден (прекалено рисков). Оставаме с открита къса позиция. 11.04.2008. Няма качественна промяна в индикаторите и затова не променяма търговските си позиции - оставаме с открита къса позиция. 18.04.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 25.04.2008 На 25.04.2008 индикаторите показват слаб сигнал, че трябва да излезем от късата позиция, защото MACD, е пресякъл Сигналната (червена линия) отдолу нагоре. Ще поемем риска и ще изчакаме още 1-2 дена докато късата плъзгаща се средна приближи още дългата. В момента пазара е по-скоро плосък отколкото в начален възходящ етап. 10.05.2008 Закриваме късата позиция на 10.05.2008, по цена за затваряне 4.88 лв, защото MACD се увеличава, плъзгащите се средни се доближават и стръмността им намалява, а RSI показва плосък тренд. 16.05.2008. Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да открием дълги позиции. Кратката плъзгаща се средна пресича на 14.05.2008 г, отдоло нагоре дългата плъзгаща се средна, а MACD е над сигналната линия. Откриваме дълга позиция на 14.05.2008 по цена на затваряне 5.10 лв. 23.05.2008. Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да запазим дългите позиции. 30.05.2008. Индикаторите показват, че движението нагоре е изчерпано. Закриваме дългите позиции на 30.05.2008 по цена на затваряне 5.40 лв. 06.06.2008 Откриваме къса позиция по сиглнал от МА и лека подкрепа от MACD и RSI на 05.06.2008 по цена на затваряне 5.18 лв. 20.06.2008 Запазваме откритата къса позиция. 27.06.2008 Запазваме откритата къса позиция. 04.07.2008 Запазваме откритата къса позиция. 11.07.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 18.07.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 25.07.2008 Индикаторите показват, че има слаба съпротива на биковете, но те не могат в момента да обърнат тренда и затова оставаме с открити къси позиции. 01.08.2008 Индикаторите показват, че началния тласък на биковете е загубен, те не могат да обърнат тренда в момента и затова оставаме с открити къси позиции. Рекапитолация на дружество Централна Кооперативна Банка на 01.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 10.01.2008 по цена на затваряне 9.98 лв и я закриваме на 06.02.2008 по цена на затваряне 7.10 лв, като печалбата е 2.88 лв на акция или 28.9 %. върху вложената сума в това дружество. 2. Откриваме къса позици на 17.03.2008 по цена на затваряне за този ден 6.10 лв и я закриваме на 10.05.2008 по цена на затваряне 4.88 лв, като печалбата е 1.22 лв на акция или 20.0 %. върху вложената сума в това дружество. 3. Откриваме дълга позици на 14.05.2008 по цена на затваряне за този ден 5.10 лв и я закриваме на 30.05.2008 по цена на затваряне 5.40 лв, като печалбата е 0.30 лв на акция или 5.9 %. върху вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позици на 05.06.2008 по цена на затваряне за този ден 5.18 лв За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая тази цена е 3.50лв. Всичко сделки за периода на инвестиране – 3 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 28.9% Сделка № 2 – къса, с печалба 20% Сделка № 3 – дълга, с печалба 5.9% Сделка № 4 – къса с условна печалба 1.68 лв на акция или 32.4% Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.289*1.200*1.059*1.324=2.168=116.8% ta.vhod2.com |