покажи/скрий
| Архив с анализи на дружество Албена Инвест Холдинг (5ALB) за месец август 2008 |
|
Върни се обратно на първата страница с последния анализ. Анализ на 29.08.2008 г. В прозореца на цените отбелязваме, че жълтата линия се намира под синята линия и се движи хоризонтално като се приближава към нея. Това показва, че в момента продължава да е леко по-силна групата на мечките, но биковете започват да оказват сериозна съпротива. Синята линия се движи слабо надолу, почти хоризонтално, което показва, че дългосрочните мечки отслабват и се изравняват с биковете. От друга страна краткосрочните бикове се засилват, но те няма да могат да надделеят над мечките, които в случая са по-мощни. Търсенето и предлагането се уравновесяват, което води до консолидация на цените, като се установява тенденцията на плосък тренд. От този момент нататък се очаква цените да продължат да се консолидират, защото биковете оказват съпротива. Разположението на линиите в този прозорец показва, че след като жълтата линия е под синята линия, но се намира близо до нея и освен това синята линия се движи хоризонтално, могат да се закрият късите позиции, защото не е ясно какъв ще бъде следващия тренд, заедно с произтичащия риск от това. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира на отрицателно ниво, като спира да нараства в отрицателна посока и започва да се понижава (приближава се към нулата). Това показва, че скоростта на движение на цените e в отрицателна посока, но не нараства повече, а намалява. Индикаторът MACD се намира над сигналната (червена линия), което означава, че мечките в този момент спират да нарастват за сметка на биковете, защото те оказват съпротива. Това е сигнал според нашата стратегия, че късите позиции са вече рискови и могат да се затворят. Мечките, са все още достатъчно силни, за да позволят обръщане на тренда, но са с изравнени сили с биковете. Липсва индикация за тренд. Поради тази причина ще закрием късите позиции. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент скоростта е надолу, но спира да нараства и се приближава към нулата - стълбчетата са в отрицателна посока и височината им се покачва към нулата. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу. 
Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност 41 като това все още е индикация, че тренда е слабо низходящ и клони към плосък. Индикаторът пресича долната справочна линия, отдолу нагоре, на 28.08.2008, което показва, че пазарът излиза от фаза на свръх продажба, краткосрочните продавачи ще намаляват и посоката на тренда се определя като хоризонтална (плосък тренд) . В третия допълнителен прозорец имаме много ниски показатели на търгуваните обеми, с изключение на последния ден, което е сигурен белег, че инвеститорите все още не са убедени в посока на тренда и не търгуват активно. На тях им липсва нова информация, която да определи очакванията им и да ги мотивира да търгуват. Низходящия тренд вече не е актуален и много от инвеститорите вероятно очакват промяна. От друга страна ниските цени не удовлетворяват продавачите, което е още една причина, за да са налице ниски показатели на търгуваните обеми. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 10.05.2008. Съгласно стратегията, с пресичането на 10.05.2008 на сигналната (червена линия) от MACD отдолу нагоре, се получава сигнал за закриване на късата позиция. Закриваме късата позиция на 10.05.2008 на цена на затваряне 15.00 лв. 16.05.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем без открита позиция. 23.05.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да открием дълги на 20.05.2008 по цена на затваряне 15.36 лв. 30.05.2008. Състоянието на движещите се средни показва, че трябва да закрием дългите позиции, а MACD, че трябва да открием къси. Закриваме дългите позиции на 28.05.2008 по цена на затваряне 14.89 лв. и откриваме къси на 29.05.2008г по цена на затваряне 14.91 лв. 06.06.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 20.06.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 27.06.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 04.07.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 11.07.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 18.07.2008. Няма промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 25.07.2008. Няма съществена промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 01.08.2008. Няма съществена промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 08.08.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 15.08.2008. Оставаме в открити къси позиции като имаме в предвид риска, който поемаме поради пресичането на сигналната линия от MACD. 22.05.2008. Оставаме в открити къси позиции като имаме в предвид риска, който поемаме поради пресичането на сигналната линия от MACD. 29.08.2008. Закриваме късите позиции на 28.08.2008, когато RSI пресича долната справочна линия, отдолу нагоре. Обикновено не вземаме решение въз основа на този индикатор, но другите два показват тенденция към плосък тренд и не е ясно какъв ще е следващия. Поради тази причина оставането както в къси, така и в дълги позиции носи риск, а не носи печалби. Рекапитулация на дружество Албена Инвест Холдинг на 29.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 5.11.2007 по цена на затваряне 22.45 лв. и я закриваме на 31.01.2008 по цена на затваряне 17.00 лв., като печалбата е 5.45 лв. на акция или 24.3 % от вложената сума в това дружество. 2. Откриваме дълга позиция на 07.02.2008 по цена на затваряне 17.80 и я закриваме на 21.02.2008 по цена на затваряне 17.51 със загуба - 0.29 лв. на акция или -1.6% загуба от вложената сума в това дружество. 3. Откриваме къса позиция на 22.02.2008 по цена на затваряне 17.50 лв. и я затваряме на 01.04.2008. по цена на затваряне 15.75 лв. с печалба 1.75 лв. на акция или 10.0% от вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 17.04.2008 по цена на затваряне 15.50 лв. и я закриваме на 10.05.2008 по цена на затваряне 15.00 лв. с печалба 0.50 лв. на акция или 3.2% от вложената сума в това дружество. 5. Откриваме дълга позиция на 20.05.2008 по цена на затваряне 15.36 лв. и я закриваме на 28.05.2008 по цена на затваряне 14.89 лв. със загуба -0.47 лв. на акция или -3.1% от вложената сума в това дружество. 6. Откриваме къса позиция на 29.05.2008 по цена на затваряне 14.91 лв. и я закриваме на 28.08.2008 по цена на затваряне 9.10 лв. с печалба 5.81 лв. на акция или 39.0 % от вложената сума в това дружество. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая последната цена на затваяряне е 9.10 лв. Всичко сделки за периода на инвестиране – 5 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 24.3 %. Сделка № 2 – дълга, със загуба - 1.6 %. Сделка № 3 – къса, с печалба 10.0%. Сделка № 4 – къса, с печалба 3.2%. Сделка № 5 – дълга, със загуба - 3.1%. Сделка № 6 – къса, с печалба 39.0 %. Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.243*0.984*1.100*1.032*0.969*1.390=1.870=87.0 %. Пояснение към терминологията: Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените. Самите стълбчета, чрез които е представен показват неговата големина. Тези стълбчета обаче, се изменят с различна скорост. Следователно вече говорим за скоростта на изменение на скоростта на изменение на цените. От физиката е известно, че величината, която определя с каква скорост се изменя скоростта се нарича ускорение (а). То участвува във формулата F=ma. Тъй като m (масата на инвеститорите) е относително постоянна величина за времето, през което се измерва скоростта, то движещата сила на пазара е пропорционална на ускорението (а). Масата на инвеститорите е относително постоянна не за времето на тренда а за времето на усредняване, например 5 дена. За повече подробности и интерпретация на величините движеща сила F и ускорението а виж >>Помагала>>Динамични структури>>т. 5. Специфични разлики в практиката. Ето как математическия модел на пазара ни дава важна информация за движещата сила на пазара от на пръв поглед хаотично движещите се цени (бел. на автора). Сега вече знаем какво означава терминологията от вида „изменението на MACD намалява=темпа на намаляване на цените се намалява = скоростта на скоростта се намалява=ускорението (а) намалява”. Индикаторът Движеща се средна (ЕМА) дава ясни търговски сигнали при пресичането на двете линии. Косвена информация, обаче можем да получим и от взаимното разположение на двете линии, както и от стръмността предимно на кратката линия. Индикаторът RSI, въпреки че е от тип осцилатор дава много силни сигнали по време на тренд и това са дивергенциите. В графиките на дружествата от БФБ, които ние разглеждаме тези сигнали са трудно различими и затова не ги използваме. Поради тази причина стойностите на този индикатор имат предимно информативен характер. По неговата стойност съдим доколко е силен тренда, дали е плосък и дали сме в зоните на свръх покупка и свръх продажба. Обемните показатели ни показват предимно каква е активността на инвеститорите. Справка: Датата и цената на затваряне (close), по която се сключват сделките се виждат на графиката приблизително. Точните им стойности могат да се видят като се отвори файла с данни за съответното дружество. Отиваме в меню "Данни" на този сайт и го отваряме. Сваляме файла >>albenaih_bsemql_yymmdd.rar. Отваря се таблото /File Download/. Натискаме клавиш /Оpen/ и разархивирания файл се показва в таблото на /WinRaR/. Кликваме 2 пъти върху разархивирания файл >>albenaih_bsemql_yymmdd.csv и файлът се отваря в програмата Microsoft Excel. Тук можем да видим цените на затваряне (close), както и всички други цени за интересуващата ни дата. Търговската стратегия и описание на елементите на графиката. За да разберете по-добре анализите и взетите инвестиционни решения, както и описанието на елементите на графиката прочете краткото обяснение на използваната търговска стратегия TwoMAandMACD. Забележка: Направения анализ не е препоръка за купуване или продаване на определени акции. Той има за цел да покаже на читателите как биха могли на практика да използват Техническия анализ за активно управление на инвестиционен портфейл от ценни книжа за повишаване на печалбите. ta.vhod2.com Анализ на 22.08.2008 г. В прозореца на цените отбелязваме, че жълтата линия се намира под синята линия и се движи хоризонтално като се приближава към нея. Това показва, че в момента продължава да е по-силна групата на мечките, но биковете започват да оказват сериозна съпротива. Синята линия се движи надолу, което показва, че дългосрочните мечки са още силни. От друга страна краткосрочните бикове се засилват, но те няма да могат да надделеят над мечките, които в случая са по-мощни. Търсенето се увеличава, а предлагането намалява, което води до консолидация на цените, като се запазва тенденцията на низходящия тренд. От този момент нататък се очаква цените да продължат да се консолидират, защото биковете оказват съпротива. Разположението на линиите в този прозорец показва, че след като жълтата линия е под синята линия и се намира сравнително далеч от нея и освен това синята линия е все още наклонена надолу, могат да се задържат късите позиции заедно с произтичащия риск от това. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира на отрицателно ниво, като спира да нараства в отрицателна посока и започва да се понижава (приближава се към нулата). Това показва, че скоростта на движение на цените e в отрицателна посока, но не нараства повече, а намалява. Индикаторът MACD се намира над сигналната (червена линия), което означава, че мечките в този момент спират да нарастват за сметка на биковете, защото те оказват съпротива. Това е сигнал според нашата стратегия, че късите позиции са вече рискови и могат да се затворят. Мечките, обаче са все още достатъчно силни, за да позволят обръщане на тренда. Поради тази причина ще останем в къси позиции, докато плъзгащите се средни отбележат още по-голяма слабост на мечките. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент скоростта е надолу, но спира да нараства и се приближава към нулата - стълбчетата са в отрицателна посока и височината им се покачва към нулата. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност 26 като това все още е индикация, че тренда е низходящ. Индикаторът се намира под долната справочна линия, което показва, че пазарът е във фаза на свръх продажба, краткосрочните продавачи намаляват, но посоката на тренда се определя от дългосрочните мечки. Тренда е слабо низходящ в зависимост от старшия тренд. Когато RSI навлезе в зоната на свръх продажба, това означава, че броя на продавачите намалява и се очаква скоростта надолу да започне да намалява. В третия допълнителен прозорец имаме много ниски показатели на търгуваните обеми, което е сигурен белег, че инвеститорите все още не са убедени в посока на тренда и не търгуват активно. На тях им липсва нова информация, която да определи очакванията им и да ги мотивира да търгуват. Низходящия тренд все още е актуален, но много от инвеститорите вероятно не са го разпознали. От друга страна ниските цени не удовлетворяват продавачите, което е още една причина, за да са налице ниски показатели на търгуваните обеми. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 10.05.2008. Съгласно стратегията, с пресичането на 10.05.2008 на сигналната (червена линия) от MACD отдолу нагоре, се получава сигнал за закриване на късата позиция. Закриваме късата позиция на 10.05.2008 на цена на затваряне 15.00 лв. 16.05.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем без открита позиция. 23.05.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да открием дълги на 20.05.2008 по цена на затваряне 15.36 лв. 30.05.2008. Състоянието на движещите се средни показва, че трябва да закрием дългите позиции, а MACD, че трябва да открием къси. Закриваме дългите позиции на 28.05.2008 по цена на затваряне 14.89 лв. и откриваме къси на 29.05.2008г по цена на затваряне 14.91 лв. 06.06.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 20.06.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 27.06.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 04.07.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 11.07.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 18.07.2008. Няма промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 25.07.2008. Няма съществена промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 01.08.2008. Няма съществена промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 08.08.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 15.08.2008. Оставаме в открити къси позиции като имаме в предвид риска, който поемаме поради пресичането на сигналната линия от MACD. 22.05.2008. Оставаме в открити къси позиции като имаме в предвид риска, който поемаме поради пресичането на сигналната линия от MACD. Рекапитулация на дружество Албена Инвест Холдинг на 22.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 5.11.2007 по цена на затваряне 22.45 лв. и я закриваме на 31.01.2008 по цена на затваряне 17.00 лв., като печалбата е 5.45 лв. на акция или 24.3 % от вложената сума в това дружество. 2. Откриваме дълга позиция на 07.02.2008 по цена на затваряне 17.80 и я закриваме на 21.02.2008 по цена на затваряне 17.51 със загуба - 0.29 лв. на акция или -1.6% загуба от вложената сума в това дружество. 3. Откриваме къса позиция на 22.02.2008 по цена на затваряне 17.50 лв. и я затваряме на 01.04.2008. по цена на затваряне 15.75 лв. с печалба 1.75 лв. на акция или 10.0% от вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 17.04.2008 по цена на затваряне 15.50 лв. и я закриваме на 10.05.2008 по цена на затваряне 15.00 лв. с печалба 0.50 лв. на акция или 3.2% от вложената сума в това дружество. 5. Откриваме дълга позиция на 20.05.2008 по цена на затваряне 15.36 лв. и я закриваме на 28.05.2008 по цена на затваряне 14.89 лв. със загуба -0.47 лв. на акция или -3.1% от вложената сума в това дружество. 6. Откриваме къса позиция на 29.05.2008 по цена на затваряне 14.91 лв. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая последната цена на затваяряне е 9.10 лв. Всичко сделки за периода на инвестиране – 5 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 24.3 %. Сделка № 2 – дълга, със загуба - 1.6 %. Сделка № 3 – къса, с печалба 10.0%. Сделка № 4 – къса, с печалба 3.2%. Сделка № 5 – дълга, със загуба - 3.1%. Сделка № 6 – къса, с условна печалба 5.81 лв. на акция или 39.0 %. Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.243*0.984*1.100*1.032*0.969*1.390=1.870=87.0 %. ta.vhod2.com Анализ на 15.08.2008 г. В прозореца на цените отбелязваме, че жълтата линия се намира под синята линия и се движи хоризонтално като се приближава към нея. Това показва, че в момента продължава да набира сили групата на мечките, но биковете започват да оказват сериозна съпротива. Синята линия се движи надолу, което показва, че дългосрочните мечки са още силни. От друга страна краткосрочните бикове се засилват, но те няма да могат да надделеят над мечките, които в случая са по-мощни. Търсенето се увеличава, а предлагането намалява, което води до консолидация на цените, като се запазва тенденцията на низходящия тренд. От този момент нататък се очаква цените да продължат да се консолидират, защото биковете оказват съпротива. Разположението на линиите в този прозорец показва, че след като жълтата линия е под синята линия и се намира сравнително далеч от нея трябва да се задържат късите позиции. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира на отрицателно ниво, като спира да нараства в отрицателна посока и започва да се понижава (приближава се към нулата). Това показва, че скоростта на движение на цените e в отрицателна посока, но не нараства повече, а намалява. Индикаторът MACD се намира над сигналната (червена линия), което означава, че мечките в този момент спират да нарастват за сметка на биковете, защото те оказват съпротива. Това е сигнал според нашата стратегия, че късите позиции са вече рискови и могат да се затворят. Мечките, обаче са все още достатъчно силни, за да позволят обръщане на тренда. Поради тази причина ще останем в къси позиции, докато плъзгащите се средни отбележат още по-голяма слабост на мечките. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент скоростта е надолу, но спира да нараства и се приближава към нулата - стълбчетата са в отрицателна посока и височината им се покачва към нулата. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност 28 като се увеличава, но все още това е индикация, че тренда е низходящ. Той се намира под долната справочна линия, което показва, че пазарът е във фаза на свръх продажба и посоката се определя от дългосрочните мечки. Тренда е слабо низходящ в зависимост от старшия тренд. Когато RSI навлезе в зоната на свръх продажба, това означава, че броя на продавачите намалява и се очаква скоростта надолу да започне да намалява. В третия допълнителен прозорец имаме ниски показатели на търгуваните обеми, което е сигурен белег, че инвеститорите все още не са убедени, в посока на тренда и не търгуват активно. Низходящия тренд все още е актуален, но много от инвеститорите вероятно не са го разпознали. От друга страна ниските цени не удовлетворяват продавачите, което е още една причина за да са налице ниски показатели на търгуваните обеми. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 04.04.2008. Според стратегията описана в края на анализа трябва да затворим късата позиция тъй като MACD пресича сигналната линия отдолу нагоре на 01.04.2008. по цена на затваряне 15.75 лв. Вече споменахме, че нашата стратегия е с умерен риск. При по-агресивна стратегия (money managment) късите позиции могат още да не се затварят. Но дисциплината е много важен елемент в търговската практика и затова излизаме от късите позиции според дефиницията. 11.04.2008. Изчакваме нови сигнали за откриване на позиции. 18.04.2008. Съгласно стратегията, с пресичането на 17.04.2008 на сигналната (червена линия) от MACD отгоре на долу, се получава потвърждаващ сигнал (виж плъзгащите се средни) за откриване на къса позиция. Откриваме къса позиция на 17.04.2008 на цена на затваряне 15.50 лв. 25.04.2008. Индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 10.05.2008. Съгласно стратегията, с пресичането на 10.05.2008 на сигналната (червена линия) от MACD отдолу нагоре, се получава сигнал за закриване на късата позиция. Закриваме късата позиция на 10.05.2008 на цена на затваряне 15.00 лв. 16.05.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем без открита позиция. 23.05.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да открием дълги на 20.05.2008 по цена на затваряне 15.36 лв. 30.05.2008. Състоянието на движещите се средни показва, че трябва да закрием дългите позиции, а MACD, че трябва да открием къси. Закриваме дългите позиции на 28.05.2008 по цена на затваряне 14.89 лв. и откриваме къси на 29.05.2008г по цена на затваряне 14.91 лв. 06.06.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 20.06.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 27.06.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 04.07.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 11.07.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 18.07.2008 Няма промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 25.07.2008 Няма съществена промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 01.08.2008 Няма съществена промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 08.08.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 15.08.2008 Оставаме в открити къси позиции като имаме в предвид риска, който поемаме поради пресичането на сигналната линия от MACD. Рекапитулация на дружество Албена Инвест Холдинг на 15.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 5.11.2007 по цена на затваряне 22.45 лв. и я закриваме на 31.01.2008 по цена на затваряне 17.00 лв., като печалбата е 5.45 лв. на акция или 24.3 % от вложената сума в това дружество. 2. Откриваме дълга позиция на 07.02.2008 по цена на затваряне 17.80 и я закриваме на 21.02.2008 по цена на затваряне 17.51 със загуба -0.29 лв. на акция или -1.6% загуба от вложената сума в това дружество. 3. Откриваме къса позиция на 22.02.2008 по цена на затваряне 17.50 лв. и я затваряме на 01.04.2008. по цена на затваряне 15.75 лв. с печалба 1.75 лв. на акция или 10.0% от вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 17.04.2008 по цена на затваряне 15.50 лв. и я закриваме на 10.05.2008 по цена на затваряне 15.00 лв. с печалба 0.50 лв. на акция или 3.2% от вложената сума в това дружество. 5. Откриваме дълга позиция на 20.05.2008 по цена на затваряне 15.36 лв. и я закриваме на 28.05.2008 по цена на затваряне 14.89 лв. със загуба -0.47 лв. на акция или -3.1% от вложената сума в това дружество. 6. Откриваме къса позиция на 29.05.2008 по цена на затваряне 14.91 лв. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая последната цена на затваяряне е 9.30 лв. Всичко сделки за периода на инвестиране – 5 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 24.3 % Сделка № 2 – дълга, със загуба -1.6 % Сделка № 3 – къса, с печалба 10.0% Сделка № 4 – къса, с печалба 3.2% Сделка № 5 – дълга, със загуба -3.1% Сделка № 6 – къса, с условна печалба 5.61 лв. на акция или 37.6 % Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.243*0.984*1.100*1.032*0.969*1.376=1.852=85.2 %. ta.vhod2.com Анализ на 08.08.2008 г. В прозореца на цените отбелязваме, че жълтата линия се намира под синята линия и се движи успоредно на нея в посока надолу. Това показва, че в момента продължава да набира сили групата на мечките, която доминира над биковете. И двете линии се движат надолу, от което следва, че търсенето намалява, а предлагането се увеличава като се запазва тенденцията на низходящия тренд. От този момент нататък се очаква цените да продължат да намаляват, защото биковете не оказват съпротива. Разположението на линиите в този прозорец показва, че след като жълтата линия е под синята линия трябва да се задържат късите позиции. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира на отрицателно ниво, като спира да нараства в отрицателна посока. Това показва, че скоростта на движение на цените e в отрицателна посока, но не нараства повече. Индикаторът MACD се намира до сигналната (червена линия), което означава, че мечките в този момент спират да нарастват за сметка на биковете, защото те оказват съпротива. Мечките са все още са достатъчно силни, за да позволят обръщане на тренда. Това е потвърждаващ сигнал за оставане с открити къси позиции. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент скоростта е надолу, но спира да нараства - стълбчетата са в отрицателна посока и височината им надолу се запазва на едно и също ниво. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност 24 като се увеличава, но все още е индикация, че тренда е низходящ. Той се намира под долната справочна линия, което показва, че пазарът е във фаза на свръх продажба. Тренда да продължи надолу, но с по-слаба скорост, в зависимост от старшия тренд. Когато RSI навлезе в зоната на свръх продажба, това означава, че броя на продавачите намалява и се очаква скоростта да започне да намалява в случая надолу. В третия допълнителен прозорец имаме ниски показатели на търгуваните обеми, което е сигурен белег, че инвеститорите все още не са убедени, в посока на тренда и не търгуват активно. Низходящия тренд все още е актуален, но много от инвеститорите вероятно не са го разпознали. От друга страна ниските цени не удовлетворяват продавачите, което е още една причина за да са налице ниски показатели на търгуваните обеми. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 04.04.2008. Според стратегията описана в края на анализа трябва да затворим късата позиция тъй като MACD пресича сигналната линия отдолу нагоре на 01.04.2008. по цена на затваряне 15.75 лв. Вече споменахме, че нашата стратегия е с умерен риск. При по-агресивна стратегия (money managment) късите позиции могат още да не се затварят. Но дисциплината е много важен елемент в търговската практика и затова излизаме от късите позиции според дефиницията. 11.04.2008. Изчакваме нови сигнали за откриване на позиции. 18.04.2008. Съгласно стратегията, с пресичането на 17.04.2008 на сигналната (червена линия) от MACD отгоре на долу, се получава потвърждаващ сигнал (виж плъзгащите се средни) за откриване на къса позиция. Откриваме къса позиция на 17.04.2008 на цена на затваряне 15.50 лв. 25.04.2008. Индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 10.05.2008. Съгласно стратегията, с пресичането на 10.05.2008 на сигналната (червена линия) от MACD отдолу нагоре, се получава сигнал за закриване на късата позиция. Закриваме късата позиция на 10.05.2008 на цена на затваряне 15.00 лв. 16.05.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем без открита позиция. 23.05.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да открием дълги на 20.05.2008 по цена на затваряне 15.36 лв. 30.05.2008. Състоянието на движещите се средни показва, че трябва да закрием дългите позиции, а MACD, че трябва да открием къси. Закриваме дългите позиции на 28.05.2008 по цена на затваряне 14.89 лв. и откриваме къси на 29.05.2008г по цена на затваряне 14.91 лв. 06.06.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 20.06.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 27.06.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 04.07.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 11.07.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 18.07.2008 Няма промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 25.07.2008 Няма съществена промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 01.08.2008 Няма съществена промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 08.08.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. Рекапитулация на дружество Албена Инвест Холдинг на 08.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 5.11.2007 по цена на затваряне 22.45 лв. и я закриваме на 31.01.2008 по цена на затваряне 17.00 лв., като печалбата е 5.45 лв. на акция или 24.3 % от вложената сума в това дружество. 2. Откриваме дълга позиция на 07.02.2008 по цена на затваряне 17.80 и я закриваме на 21.02.2008 по цена на затваряне 17.51 със загуба -0.29 лв. на акция или -1.6% загуба от вложената сума в това дружество. 3. Откриваме къса позиция на 22.02.2008 по цена на затваряне 17.50 лв. и я затваряме на 01.04.2008. по цена на затваряне 15.75 лв. с печалба 1.75 лв. на акция или 10.0% от вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 17.04.2008 по цена на затваряне 15.50 лв. и я закриваме на 10.05.2008 по цена на затваряне 15.00 лв. с печалба 0.50 лв. на акция или 3.2% от вложената сума в това дружество. 5. Откриваме дълга позиция на 20.05.2008 по цена на затваряне 15.36 лв. и я закриваме на 28.05.2008 по цена на затваряне 14.89 лв. със загуба -0.47 лв. на акция или -3.1% от вложената сума в това дружество. 6. Откриваме къса позиция на 29.05.2008 по цена на затваряне 14.91 лв. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая последната цена на затваяряне е 9.15 лв. Всичко сделки за периода на инвестиране – 5 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 24.3 % Сделка № 2 – дълга, със загуба -1.6 % Сделка № 3 – къса, с печалба 10.0% Сделка № 4 – къса, с печалба 3.2% Сделка № 5 – дълга, със загуба -3.1% Сделка № 6 – къса, с условна печалба 5.76 лв на акция или 38.6% Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.243*0.984*1.100*1.032*0.969*1.386=1.866=86.6% ta.vhod2.com Анализ на 01.08.2008г. В прозореца на цените отбелязваме, че жълтата линия се намира под синята линия и се движи успоредно на нея в посока надолу. В същото време късата движеща се средна отбелязана с жълт цвят клони към хоризонтална посока. Това показва, че в момента продължава да набира сили групата на мечките, която вече доминира над биковете, но вече с по-слаби темпове. И двете линии се движат надолу, като жълтата преминава в хоризонтална посока от което следва, че търсенето се увеличава, но се запазва тенденцията на низходящия тренд. От този момент нататък се очаква цените да намаляват с по-слаби темпове, защото биковете започват да оказват съпротива. Разположението на линиите в този прозорец показва, че след като жълтата линия е под синята линия трябва да се задържат късите позиции. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD ( в първия допълнителен прозорец) се намира на отрицателно ниво, като спира да нараства в отрицателна посока. Това показва че скоростта на движение на цените e в отрицателна посока, но не нараства повече. MACD се намира до сигналната (червена линия), което означава, че мечките в този момент спират да нарастват за сметка на биковете, защото те оказват съпротива. Това е потвърждаващ сигнал за оставане с открити къси позиции. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент скоростта е надолу, но спира да нараства надолу - стълбчетата са в отрицателна посока и височината им надолу се запазва. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност 23 като се увеличава, но все още е индикация, че тренда е низходящ. Той се намира под долната справочна линия, което показва че пазара е във фаза на свръх продажба. В този момент има вероятност тренда да продължи надолу, но с по-слаба скорост, в зависимост от старшия тренд. Когато RSI навлезе в зоната на свръх продажба, това означава, че броя на продавачите намалява и се очаква скоростта да започне да намалява в случая надолу. В третия допълнителен прозорец имаме ниски показатели на търгуваните обеми, което е сигурен белег, че инвеститорите все още не са убедени, в посока на тренда и не търгуват активно. Низходящия тренд все още е актуален, но много от инвеститорите вероятно не са го разпознали. От друга страна ниските цени не удовлетворяват продавачите, което е още една причина за да са налице ниски показатели на търгуваните обеми. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 04.04.2008. Според стратегията описана в края на анализа трябва да затворим късата позиция тъй като MACD пресича сигналната линия отдолу нагоре на 01.04.2008. по цена на затваряне 15.75 лв. Вече споменахме, че нашата стратегия е с умерен риск. При по-агресивна стратегия (money managment) късите позиции могат още да не се затварят. Но дисциплината е много важен елемент в търговската практика и затова излизаме от късите позиции според дефиницията. 11.04.2008. Изчакваме нови сигнали за откриване на позиции. 18.04.2008. Съгласно стратегията, с пресичането на 17.04.2008 на сигналната (червена линия) от MACD отгоре на долу, се получава потвърждаващ сигнал (виж плъзгащите се средни) за откриване на къса позиция. Откриваме къса позиция на 17.04.2008 на цена на затваряне 15.50 лв. 25.04.2008. Индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 10.05.2008. Съгласно стратегията, с пресичането на 10.05.2008 на сигналната (червена линия) от MACD отдолу нагоре, се получава сигнал за закриване на късата позиция. Закриваме късата позиция на 10.05.2008 на цена на затваряне 15.00 лв. 16.05.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем без открита позиция. 23.05.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да открием дълги на 20.05.2008 по цена на затваряне 15.36 лв. 30.05.2008. Състоянието на движещите се средни показва, че трябва да закрием дългите позиции, а MACD, че трябва да открием къси. Закриваме дългите позиции на 28.05.2008 по цена на затваряне 14.89 лв и откриваме къси на 29.05.2008г по цена на затваряне 14.91 лв. 06.06.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 20.06.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 27.06.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 04.07.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 11.07.2008 Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 18.07.2008 Няма промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 25.07.2008 Няма съществена промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 01.08.2008 Няма съществена промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. Рекапитулация на дружество Албена Инвест Холдинг на 01.08.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 5.11.2007 по цена на затваряне 22.45 лв и я закриваме на 31.01.2008 по цена на затваряне 17.00 лв, като печалбата е 5.45 лв на акция или 24.3 % от вложената сума в това дружество. 2. Откриваме дълга позиция на 07.02.2008 по цена на затваряне 17.80 и я закриваме на 21.02.2008 по цена на затваряне 17.51 със загуба -0.29 лв на акция или -1.6% загуба от вложената сума в това дружество. 3. Откриваме къса позиция на 22.02.2008 по цена на затваряне 17.50 лв. и я затваряме на 01.04.2008. по цена на затваряне 15.75 лв. с печалба 1.75лв на акция или 10.0% от вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 17.04.2008 по цена на затваряне 15.50 лв. и я закриваме на 10.05.2008 по цена на затваряне 15.00 лв. с печалба 0.50 лв на акция или 3.2% от вложената сума в това дружество. 5. Откриваме дълга позиция на 20.05.2008 по цена на затваряне 15.36 лв. и я закриваме на 28.05.2008 по цена на затваряне 14.89 лв. със загуба -0.47 лв на акция или -3.1% от вложената сума в това дружество. 6. Откриваме къса позиция на 29.05.2008 по цена на затваряне 14.91 лв. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая последната цена на затваяряне е 9.99 лв. Всичко сделки за периода на инвестиране – 5 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 24.3% Сделка № 2 – дълга, със загуба -1.6% Сделка № 3 – къса, с печалба 10.0% Сделка № 4 – къса, с печалба 3.2% Сделка № 5 – дълга, със загуба -3.1% Сделка № 6 – къса, с условна печалба 4.92лв на акция или 33.0% Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.243*0.984*1.100*1.032*0.969*1.330=1.790=79.0% ta.vhod2.com |