покажи/скрий
| Технически анализ на дружество Софарм (SFARM) |
|
Уважаеми читатели, Вие бихте могли да се упражните, като извършите самостоятелно анализ върху най-новите графики на дружество Софарма. Анализ на 10.05.2008г. Анализа за 10.05.2008г. очаквайте по-късно.  Анализ на 25.04.2008г. Анализа за 25.04.2008г. очаквайте по-късно.  Анализ на 18.04.2008г. В прозореца на цените се вижда, че тънката жълта линия все още се намира под дебелата синя линия. Започва да се отдалечава от нея в посока надолу, което показва, че в момента групата на мечките набира отново сили и започва да доминира над биковете, въпреки че те оказват съпротивленое (последния бар е зелен). Предлагането започва да се увеличава и това води до намаляването на цените с изключение на последниия ден 18.04.2008. Установява се тенденция за намаляване на цените. До този момент (11.04.2008) цените са се движели надолу, с тенденция движението надолу да стане по-плавно, но жълтата линия е все още далеч от синята и продължава да се отдалечава, което е безспорен факт че мечките са по-силни и могат да тласнат пазара още надолу. Бъдещия тренд в момента се очертава като низходящ. Разположението на кривите е благоприятно за поддържане на къса позиция.Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD ( в първия допълнителен прозорец) се намира на отрицателно ниво (под нулата). На 18.04.2008 MACD се изравнява със сигналната (червена линия), като я достига отгоре на долу, което е сигнал (не търговски), че мечките стават по-силни, а следователно и тренда надолу ще продължи. Това е потвърждаващ сигнал идващ от плъзгащите се средни, че тренда предстои да се понижава. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показава, че в момента тя е в отрицателна посока и леко се увеличава надолу – стълбчетата леко увеличават височина надолу под нулата (стават по-отрицателни). Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу. 
Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност 36, което е знак, че мечките са по-силни. Величината му леко намалява през последните дни, което предполага, че цените могат да продължат да се понижават. Стойността на RSI вече е под 50 и съществува вероятност движението на цените надолу да продължи. Информацията от RSI е неутрална и затова изчакваме по-нататъшното развитие на неговата стойност. Вече споменахме, че RSI не дава меродавна информация по време на тренд. В третия допълнителен прозорец имаме ниски показатели на търгуваните обеми, което е знак, че продавачите не са удовлетворени от предлаганите ниски според тях цени и не са склонни да търгуват активно. Извод: Стойностите на индикаторите показават, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: На 31.01.2008 вече са закрити късите позиции, когато индикаторът MACD е пресякал сигналната линия отдолу нагоре. Тънката жълта линия се намира под дебелата синя линия, но започва да се отдалечава от нея в посока надолу, което показва, че в момента е по-силна групата на мечките и това е предпоставка за откриване на къса позиция. От друга страна Индикаторът MACD е пресякал на 12.03.2008 сигналната линия отгоре надолу, което показва че скоростта на движение на цените се е увеличила в отрицателна посока и е потвърждаващ сигнал за откриване на къса позиция. Откриваме къса позиция на 12.03.2008 на цена на затваряне 6.85 лв. 21.03.2008 Оставаме с открита къса позиция. 04.04.2008 Оставаме с открита къса позиция, тъй като няма същественна промяна в индикаторите. 11.04.2008. Оставаме с открита къса позиция, въпреки, че MACD подава сигнал за закриване, защото сигнала от плъзгащите се средни е още доста силен по отношение на низходящия тренд. 18.04.2008 Тъй като няма качественна промяна в индикаторите (излъчен сигнал за закриване на позиция) оставаме с открити къси позиции. Рекапитолация: Като следваме търговските сигнали излъчени от техническите индикатори: 1. Откриваме къса позиция на 09.01.2008 на цена на затваряне 8.50 лв и я закриваме на 31.01.2008 по цена на затваряне 7.98 лв като печалбата е 0.52 лв на акция или 6.1 % от вложената сума. Ако бяхме избрали по-рисково поведение и не бяхме закрили позицията съгласно индикатора MACD, печалбата щеше да е по-висока, но и риска щеше да е по-голям. 2. Откриваме къса позиция на 12.03.2008 по цена на затваряне 6.85 лв. На 18.04.2008 сме с открити къси позиции. За оценка на инвестицията в момента 18.04.2008 вземаме последната цена на затваряне 5.82 лв. Всичко сделки за периода 09.01 до 18.04.2008 – 1 брой. Сделка № 1 – къса, с печалба 6.1% Сделка № 2 – къса с условна печалба = 6.85 лв – 5.82 лв = 1.03 лв / акция =15.0% от вложената сума. Натрупана печалба върху вложената сума до момента, изчислена по метода на сложната лихва: 1.061*1.150=1.221=22.1% Пояснение към терминологията: Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените. Самите стълбчета, чрез които е представен показват неговата големина. Тези стълбчета обаче, се изменят с различна скорост. Следователно вече говорим за скоростта на изменение на скороста на изменение на цените. От физиката е известно, че величината, която определя с каква скорост се изменя скоростта се наричаа ускорение (а). То участвува във формулата F=ma. Тъй като (m) е относително постоянна величина за времето през което се измерва скоростта, то движещата сила на пазара е пропорционална на ускорението (а). За повече подробности виж >>Помагала>>Динамични структури>>т.5. Специфични разлики в практиката. Ето как математическия модел на пазара ни дава важна информация за движещата сила на пазара от на пръв поглед хаотично движещите се цени (бел. на автора). Сега вече знаем какво означава терминологията от вида „изменението на MACD намалява=темпа на намаляване на цените се намалява = скоростта на скоростта се намалява=ускорението (а) намалява”. Справка: Датата и цената на затвяряне (close), по която се сключват сделките се виждат на графиката приблизително. Точните им стойности могат да се видят като се отвори файла с данни за съответното дружество. Отиваме в меню "Данни" на този сайт. Отваряме го и сваляме файла >>sfarm_bsemql_yymmdd.rar. Отваря се таблото /File Download/. Натискаме клавиш /Оpen/ и разархивирания файл се показва в таблото на /WinRaR/. Кликваме 2 пъти върху разархивирания файл >>sfarm_bsemql_yymmdd.csv и файлът се отваря в програмата Microsoft Excel. Тук можем да видим цените на затвяряне (close), както и всички други цени за интересуващата ни дата. Описание на елементите на гарафиката. На фигурата е дадено графичното изображение на ежедневното изменение на цените за съответното дружество, търгувано на официалния пазар на БФБ. Показани са около 100 ценови точки тип бар (лента). Данните са взети от ежедневните бюлетини за цените на БФБ, обработени и коригирани в четири пункта за да бъдат максимално пригодни за целите на техническия анализ и след това са импортирани в програмата Meta Trader 4. В прозореца на цените са показани 2 индикатора – Експоненциално движеща се средна (ЕМА) с период на усредняване 5 дни, изчертана с тънка жълта линия и Експоненциално движеща се средна (ЕМА) с период на усредняване 15 дни, изчертана с по-дебела синя линия. В първият допълнителен прозорец е показан индикаторът MACD (Приближаване и раздалечаване на движещи се средни), изчертан със стълбовидна светло синя линия и неговата сигнална линия изчертана с плътна червена линия. Във втория допълнителен прозорец е показан индикатора RSI (индекс на относителната сила) изчертан със светлокафява линия. Изобразени са и две хоризинтални лини 30% и 70%. Пресичането на линията 30% означава, че пазара навлиза в състояние на свръхпродажби, а пресичането на линията 70% означава навлизането на пазара в състояние на свръхпокупки. В някои програми тези проценти са съответно 20% и 80%. В третия допълнителен прозорец са показани ежедневните търгувани обеми лотове изчертани с плътни стълбчета – зелени при увеличаващи се обеми и оранжеви при намаляващи. Стратегия на инвестиране. За формиране на инвестиционната стратегия във вид на механична търговска система използваме 4 индикатора: – Пресичане на две плъзгащи се експоненциални средни; пресичане на MACD със неговата сигнална линия; RSI заедно с линиите на свръхпокупка и свръхпродажба и обемните показатели. Когато плъзгащата се експоненциалн средна (ЕМА) с по-кратък период на усредняване пресече отдолу нагоре, експоненциалн средна (ЕМА) с по-дълъг период на усредняване закриваме късата позиция ако има отворена такава и отваряме дълга позиция. Когато плъзгащата се експоненциалн средна (ЕМА) с по-кратък период на усредняване пресече отгоре надолу, експоненциалн средна (ЕМА) с по-дълъг период на усредняване закриваме дългата позиция ако има отворена такава и отваряме къса позиция. Когато MACD пресече отдолу нагоре, сигналната линия закриваме късата позиция ако има отворена такава и отваряме дълга позиция. Когато MACD пресече отгоре надолу, сигналната линия закриваме дългата позиция ако има отворена такава и отваряме къса позиция. Индикаторът RSI показва силата на тренда както в положителна посока така и в отрицателна. Индикаторът RSI е от типа осцилатори и не бива да се използва, когато пазарът развива тренд, а само когато цените се движат в канал. Когато RSI пресече линията на свръхпродажба (долната линия) отдолу нагоре, това означава, че низходящата посока на цените скоро ще се смени с възходяща, а когато RSI пресече линията на свръхпокупка ( горната линия) отгоре надолу, това означава, че възходящата посока на цените скоро ще се смени с низходяща. Високите обемни показатели показват активна търговия от страна на инвеститорите, което означава че те са уверени в посоката на цените и тази посока ще се запази поне още известно време. Ниските обемни показатели показват, че на инвеститорите им липсва достатъчно информация за да вземат инвестиционно решение и те предпочитат да изчакат. В тези случаи обикновенно цените се косолидират или движат в тесен канал. Повече за тълкуването и приложението на тези индикатори може да се прочете в раздел Помагала>>Технически индикатори на този сайт. Механичната търговска система е тази, която излъчва атоматично сигнали за влизане и излизане от съответната търговска позиция. В дълга позиция влизаме, когато са на лице едновременно и двата сигнала - плъзгащата се експоненциална средна (ЕМА) с по-кратък период на усредняване пресече отдолу нагоре, експоненциалната средна (ЕМА) с по-дълъг период на усредняване + когато MACD пресече отдолу нагоре, сигналната линия. Тъй като MACD е изпреваращ сигнал (измерва скоростта на движение на цените), той се появява обикновенно преди сигнала от плъзгащите се средни. От дълги позиции излизаме когато един от тези два сигнала се прекрати. Това е по-малко рискова технология, по-малко печеливша и подходяща за инвеститори с по-малък опит. За да обобщим ще кажем, че в дълга позиция влизаме когато след първия сигнал се появи и втория, който играе ролята на потвърждение, а излизаме веднага щом отпадне поне един от тях. В къса позиция влизаме, когато са на лице едновременно и двата сигнала - плъзгащата се експоненциална средна (ЕМА) с по-кратък период на усредняване пресече отгоре надолу, експоненциалната средна (ЕМА) с по-дълъг период на усредняване + когато MACD пресече отгоре надолу, сигналната линия. Тъй като MACD е изпреваращ сигнал (измерва скоростта на движение на цените) той се появява обикновенно преди сигнала от плъзгащите се средни. От къси позиции излизаме когато един от тези два сигнала се прекрати. Това е по-малко рискова технология, по-малко печеливша и подходяща за инвеститори с по-малък опит. За да обобщим ще кажем, че в къса позиция влизаме когато след първия сигнал се появи и втория, който играе ролята на потвърждение, а излизаме веднага щом отпадне поне един от тях. Сигналите на индикатора RSI и обемните показатели играят поддържаща роля. Когато RSI има висока стойност, това е индикация за силен възходящ тренд и обратно, когато RSI има ниска стойност, това е индикация за силен низходящ тренд. Когато вземаме инвестиционно решение за откриване на позиции, основано на плъзгащите се средни и MACD ще е добре ако се вземат в предвид и сигналите от индикатора RSI и обемните показатели. Забележка: Направения анализ не е препоръка за купуване или продаване на определени акции. Той има за цел да покаже на читателите как биха могли на практика да използват Техническия анализ за активно управление на инвестиционен портфейл от ценни книжа за повишаване на печалбите. ta.vhod2.com Анализ на 11.04.2008г. В прозореца на цените се вижда, че тънката жълта линия все още се намира под дебелата синя линия, успоредна е на нея в посока надолу, което показва, че в момента е по-силна групата на мечките. Търсенето намалява, предлагането се увеличава, следователно мечките набират сили. Вече се е установил низходящ тренд, но движението на цените надолу вече е по-плавно. Превесът в полза на мечките е очевиден, но цените започват да спадат с по-малка скорост. Разположението на кривите е благоприятно за поддържане на къса позиция. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD ( в първия допълнителен прозорец) се намира на отрицателно ниво, но той е пресякал на 08.04.2008 сигналната червема линия отдолу нагоре, което показва че скоростта на движение на цените се е увеличила (станала е по-малко отрицателна). Сигналната (червена линия) в момента се намира много близко до MACD, под него е, което е сигнал, че има слабо ускорение респективно сила нагоре. Това е причината скоростта да стане по-малко отрицателна. Този слаб тласък нагоре, обаче не може да промени тренда който продължава надолу. Индикаторът MACD ни предупреждава, че започва слаба промяна нагоре, но плъзгащите се средни показват, че тази промяна не е достатъчно силна за вземане на инвестиционно решение. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показава, че в момента тя леко се увеличава нагоре - стълбчетата на MACD остават в отрицателна посока но с по-малка височина към нулата. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът показва RSI стойност 42, което показва, че мечките са по-силни. Величината му е почти постоянна през последните дни, което предполага, че цените могат да продължат да се понижават. Стойността, обаче е близо до 50 и съществува вероятност движението на цените надолу да се намали, а пазарът да навлезе в косолидация. Информацията от е неутрална и затова изчакваме по-нататъшното развитие на неговата стойност. Вече споменахме, че RSI не дава меродавна информация по време на тренд. В третия допълнителен прозорец имаме ниски показатели на търгуваните обеми, което е знак, че продавачите не са удовлетворени от предлаганите ниски според тях цени и не са склонни да търгуват активно. Извод: Стойностите на индикаторите показават, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: На 31.01.2008 вече са закрити късите позиции, когато индикаторът MACD е пресякал сигналната линия отдолу нагоре. Тънката жълта линия се намира под дебелата синя линия, но започва да се отдалечава от нея в посока надолу, което показва, че в момента е по-силна групата на мечките и това е предпоставка за откриване на къса позиция. От друга страна Индикаторът MACD е пресякал на 12.03.2008 сигналната линия отгоре надолу, което показва че скоростта на движение на цените се е увеличила в отрицателна посока и е потвърждаващ сигнал за откриване на къса позиция. Откриваме къса позиция на 12.03.2008 на цена на затваряне 6.85 лв. 21.03.2008 Оставаме с открита къса позиция. 04.04.2008 Оставаме с открита къса позиция, тъй като няма същественна промяна в индикаторите. 11.04.2008. Оставаме с открита къса позиция, въпреки, че MACD подава сигнал за закриване, защото сигнала от плъзгащитр се средни е още доста силен по отношение на низходящия тренд. Рекапитолация: Като следваме търговските сигнали излъчени от техническите индикатори, откриваме къса позиция на 09.01.2008 на цена на затваряне 8.50 лв и я закриваме на 31.01.2008 по цена на затваряне 7.98 лв като печалбата е 0.52 лв на акция или 6.1 % от вложената сума. Ако бяхме избрали по-рисково поведение и не бяхме закрили позицията съгласно индикатора MACD, печалбата щеше да е по-висока, но и риска щеше да е по-голям. Откриваме къса позиция на 12.03.2008 по цена на затваряне 6.85 лв. 11.04.2008 Оставаме с открита къса позиция. Всичко сделки за периода 09.01 до 11.04.2008 – 1 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 6.1% Натрупана печалба върху вложената сума до момента, изчислена по метода на сложната лихва: 1.061*1.000=1.061=6.1% ta.vhod2.com Анализ на 04.04.2008г. В прозореца на цените се вижда, че тънката жълта линия все още се намира под дебелата синя линия, но продължава да се отдалечава леко от нея в посока надолу, което показва, че в момента е по-силна групата на мечките. Търсенето намалява, предлагането се увеличава, следователно мечките набират сили. Вече се е установява низходящ тренд . До този момент цените са се движели стръмно надолу. Превесът в полза на мечките е очевиден, но цените започват да спадат с по-малка скорост. Разположението на кривите е благоприятно за поддържане на къса позиция. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD ( в първия допълнителен прозорец) се намира на отрицателно ниво, но той е пресякал на 12.03.2008 сигналната линия отгоре надолу, което показва че скоростта на движение на цените се е увеличила в отрицателна посока (станала е по отрицателна). Сигналната (червена линия) в момента се намира много близко до MACD, което е сигнал, че тренда може да продължи надолу, но с внимание да не би да го пресече. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показава, че в момента тя леко се забавя надолу - стълбчетата на MACD остават в отрицателна посока на почти едно и също ниво. Разположението на MACD около сигналната линия без да е пресечена е потвърждаващ сигнал за поддържане все още на къса позиция.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност 38, пресякъл е линията 30%, отдолу на горе, което означава, че пазара излиза от фаза на свръхпродажба. RSI показва, че цените могат да продължат да се понижават, но има и вероятност движението на цените надолу да се намали тъй като фазата на свръхпродажба по принцип означава че броя на продавачите е намалял. Следователно пазарът може да навлезе в косолидация, или да започне да спада по-леко. В третия допълнителен прозорец имаме ниски показатели на търгуваните обеми, което е знак, че продавачите не са удовлетворени от предлаганите ниски според тях цени и не са склонни да търгуват активно. Извод: Стойностите на индикаторите показават, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: На 31.01.2008 вече са закрити късите позиции, когато индикаторът MACD е пресякал сигналната линия отдолу нагоре. Тънката жълта линия се намира под дебелата синя линия, но започва да се отдалечава от нея в посока надолу, което показва, че в момента е по-силна групата на мечките и това е предпоставка за откриване на къса позиция. От друга страна Индикаторът MACD е пресякал на 12.03.2008 сигналната линия отгоре надолу, което показва че скоростта на движение на цените се е увеличила в отрицателна посока и е потвърждаващ сигнал за откриване на къса позиция. Откриваме къса позиция на 12.03.2008 на цена на затваряне 6.85 лв. 21.03.2008 Оставаме с открита къса позиция. 04.04.2008 Оставаме с открита къса позиция, тъй като няма същественна промяна в индикаторите. Справка: Датата и цената на затвяряне (close), по която се сключват сделките се виждат на графиката приблизително. Точните им стойности могат да се видят като се отвори файла с данни за съответното дружество. Отиваме в меню "Данни" на този сайт. Отваряме го и сваляме файла >>sfarm_bsemql_yymmdd.rar. Отваря се таблото /File Download/. Натискаме клавиш /Оpen/ и разархивирания файл се показва в таблото на /WinRaR/. Кликваме 2 пъти върху разархивирания файл >>sfarm_bsemql_yymmdd.csv и файлът се отваря в програмата Microsoft Excel. Тук можем да видим цените на затвяряне (close), както и всички други цени за интересуващата ни дата. Рекапитолация: Ако инвеститорът е следвал търговските сигнали излъчени от техническите индикатори, той би открил къса позиция на 09.01.2008 на цена на затваряне 8.50 лв и би я закрил на 31.01.2008 на цена 7.98 лв като печалбата е 0.52 лв на акция лв или 6.1 %. Ако инвеститора беше избрал по-рисково поведение и не беше закрил позицията съгласно индикатора MACD, печалбата щеше да е по-висока, но и риска щеше да е по-голям. Виж анализите по-долу. Откриваме къса позиция на 12.03.2008 на цена на затваряне 6.85 лв. 28.03.2008 Оставаме с открита къса позиция. 04.04.2008 Оставаме с открита къса позиция. ta.vhod2.com Ако желаете да разгледате архива с техническите анализи за минали периоди използвайте следните връзки: Архив с техническите анализи на дружество Софарм за април 2008 Архив с техническите анализи на дружество Софарм за март 2008 Архив с техническите анализи на дружество Софарм за февруари 2008 Архив с техническите анализи на дружество Софарм за януари 2008 |