покажи/скрий
| Технически анализ на дружество Каолин (6K1) |
|
Страница 2 от 7 Анализ на 23.12.2008 г. за дружество Каолин. В прозореца на цените отбелязваме, че тънката жълта линия пресича дългосрочната синя линия от горе на долу на 16.12.2008. Това показва, че в момента групата на мечките става по-силна от групата на биковете. Предлагането се увеличава и това води до леко понижаване на цените. Синята линия се движи хоризонтално, а жълтата линия се движи леко надолу, което показва, че плоския тренд преминава в лека низходяща посока. Пресичането на синята линия от жълтата е сигнал според нашата стратегия за закриване на дълга позиция. Взаимното разположение на линиите, при което жълтата линия се намира под синята означава, че покачването на цените се прекратява и за да се предпазим от бъдещи загуби трябва да закрием дългата позиция. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа.  Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира на отрицателно ниво, но спира да намалява, което означава, че скоростта е отрицателна, а величината и спира да намалява. Индикаторът MACD се намира над Сигналната (червена) линия, но близо до нея, което означава, че биковете губят сили и възможностите им да тласкат цените нагоре се изчерпват. Това е потвърждаващ сигнал, идващ от разположението на плъзгащите се средни, че биковете губят сили и не могат повече да тласнат цените нагоре. В това потвърждение има и още един компонент, защото индикаторът MACD спира да расте нагоре. Това означава, че мечките още не са загубили окончателно сили. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в момента тя е в отрицателна посока, а величината и спира да намалява – стълбчетата спират да намаляват височина си под нулата. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу. Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI има ниска стойност към датата 16.12.2008, когато получаваме сигнал за закриване на позицията, леко намалява на графиката, като дава знак, че тренда е плосък, с низходяща тенденция. Стойността на индикатора RSI е над линията на свръх продажби, но намалява, което означава, че краткосрочните бикове също ще започнат да намаляват. Цените ще спрат да се движат във възходяща посока. В третия допълнителен прозорец имаме много ниски показатели на търгуваните обеми в последните дни, което е белег, че инвеститорите намаляват своята активност. Вероятно на инвеститорите им липсва достатъчно информация, която да определи техните очаквания. Високия обем в предишните дни се е дължал на многото покупки в очакване на по-високи цени и от оптимизма, че цените ще продължат да се покачват. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 06.06.2008 Индикаторите показват, че темповете на низходящ тренд се забавят. Оставаме с открита къса позиция. 20.06.2008. Индикаторите показват, че темповете на низходящ тренд се забавят, но нямаме сигнал за обръщане на тренда. Оставаме с открита къса позиция. 27.06.2008. Оставаме с открити къси позиции. 04.07.2008. Оставаме с открити къси позиции. 11.07.2008. Няма промяна в разположението на линиите и затова оставаме с открити къси позиции. 18.07.2008. Няма промяна в разположението на линиите и затова оставаме с открити къси позиции. 25.07.2008. Няма качествена промяна в разположението на линиите и затова оставаме с открити къси позиции. 01.08.2008. Няма качествена промяна в разположението на линиите и затова оставаме с открити къси позиции. 08.08.2008. Няма качествена промяна в разположението на линиите и затова оставаме с открити къси позиции. 15.08.2008. Въпреки че биковете се засилват за сметка на мечките, считаме, че тази сила не е достатъчно голяма, за да обърне тренда. Поемаме известен риск от покачване на цените и оставаме с открити къси позиции. 22.08.2008. След като първоначалната инициатива на биковете не намери подкрепа. Логично е мечките да опитат да възстановят тренда надолу. Оставаме с открита къса позиция. 22.08.2008. Няма качествена промяна в индикаторите. Оставаме с открита къса позиция. 05.09.2008. Тенденцията за движение надолу се засилва и затова оставаме с открита къса позиция. 12.09.2008. Тенденцията за движение надолу се засилва и затова оставаме с открита къса позиция. 19.09.2008. Тенденцията за движение надолу все още е в сила и затова оставаме с открита къса позиция. 26.09.2008. Тенденцията за движение надолу все още е в сила и затова оставаме с открита къса позиция. 03.10.2008. Тенденцията за движение надолу все още е в сила и затова оставаме с открита къса позиция. 10.10.2008. Тенденцията за движение надолу се засилва и затова оставаме с открита къса позиция. 17.10.2008. Закриваме късите позиции на 14.10.2008, когато индикаторът MACD пресича сигналната (червена) линия от долу на горе по цена на затваряне 5.20 лв. 24.10.2008. Не откриваме позиции поради неяснотата относно бъдещия тренд. 31.10.2008. Откриваме къси позиции на 28.10.2008, когато индикаторът MACD пресича сигналната (червена) линия отгоре на долу по цена на затваряне 4.15 лв. 07.11.2008. Индикаторите показват, че можем да запазим открити късите позиции, докато MACD пресече сигналната (червена) линия. 14.11.2008. Индикаторите показват, че можем да запазим открити късите позиции. 21.11.2008. Индикаторите показват, че все още можем да запазим открити късите позиции докато MACD пресече сигналната (червена) линия. 28.11.2008. Закриваме късите позиции на 25.11.2008, когато индикаторът MACD пресича Сигналната (червена) линия от долу нагоре по цена на затваряне 3.30 лв. 05.12.2008. Не откриваме позиции, тъй като сигналите от индикаторите не са достатъчно ясни. 12.12.2008. Откриваме дълги позиции на 08.12.2008. по сигнал от плъзгащите средни, въпреки риска очертан от MACD по цена на затваряне 3.55 лв. 23.12.2008. Закриваме дългите позиции на 16.12.2008, когато тънката жълта линия пресича дългосрочната синя линия от горе на долу по цена на затваряне за деня 3.25 лв. Рекапитулация на дружество Каолин на 23.12.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 10.12.2007 по цена на затваряне 17.20 лв. и я закриваме на 05.02.2008 по цена 14.80 лв., като печалбата е 2.40 лв. на акция или 14.0 % от вложената сума в това дружество. 2. Откриваме къса позиция на 06.03.2008 по цена на затваряне 14.20 лв. и я закриваме на 27.03.2008 по цена на затваряне 13.50 лв., като печалбата е 0.70 лв. на акция или 4.9% от вложената сума в това дружество. 3. Откриваме къса позиция на 16.04.2008 по цена на затваряне за този ден 12.63 лв. я закриваме на 13.05.2008 по цена на затваряне 11.80 лв., като печалбата е 0.83 лв. на акция или 6.6 % от вложената сума в това дружество. 4. Откриваме дълга позиция на 17.05.2008 по цена на затваряне 12.10 лв. и я закриваме на 23.05.2008 по цена 11.87 лв., като загубата е -0.23 лв. на акция или -1.9 % от вложената сума в това дружество. 5. Откриваме къса позиция на 23.05.2008 по цена на затваряне за този ден 11.87 лв. и я закриваме на 14.10.2008 по цена на затваряне 5.20 лв., като печалбата е 6.67 лв. на акция или 56.2 % от вложената сума в това дружество. 6. Откриваме къса позиция на 28.10.2008 по цена на затваряне за този ден 4.15 лв. и я закриваме на 25.11.2008 по цена на затваряне 3.30 лв., като печалбата е 0.85 лв. на акция или 20.5 % от вложената сума в това дружество. 7. Откриваме дълга позиция на 08.12.2008 по цена на затваряне 3.55 лв. и я закриваме на 16.12.2008 по цена на затваряне 3.25 лв., като загубата е -0.30 лв. на акция или -8.5.5 % от вложената сума в това дружество. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая нямаме незатворена позиция. Всичко сделки за периода на инвестиране – 7 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 14.0% Сделка № 2 – къса, с печалба 4.9% Сделка № 3 – къса, с печалба 6.6% Сделка № 4 – дълга, със загуба - 1.9%. Сделка № 5 – къса, с печалба 56.2 %. Сделка № 6 – къса, с печалба 20.5 %. Сделка № 7 – дълга, със загуба -8.5 %. Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.140*1.049*1.066*0.981*1.562*1.205*0915=2.154=115.4 %. Пояснение към терминологията: Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените. Самите стълбчета, чрез които е представен показват неговата големина. Тези стълбчета обаче, се изменят с различна скорост. Следователно вече говорим за скоростта на изменение на скоростта на изменение на цените. От физиката е известно, че величината, която определя с каква скорост се изменя скоростта се нарича ускорение (а). То участвува във формулата F=ma. Тъй като m (масата на инвеститорите) е относително постоянна величина за времето, през което се измерва скоростта, то движещата сила на пазара е пропорционална на ускорението (а). Масата на инвеститорите е относително постоянна не за времето на тренда, а за времето на усредняване, например 5 дена. За повече подробности и интерпретация на величините движеща сила F и ускорението а виж >>Помагала>>Динамични структури>>т.5. Специфични разлики в практиката. Ето как математическия модел на пазара ни дава важна информация за движещата сила на пазара от на пръв поглед хаотично движещите се цени (бел. на автора). Сега вече знаем какво означава терминологията от вида „изменението на MACD намалява=темпа на намаляване на цените се намалява = скоростта на скоростта се намалява=ускорението (а) намалява”. Индикаторът Движеща се средна (ЕМА) дава ясни търговски сигнали при пресичането на двете линии. Косвена информация, обаче можем да получим и от взаимното разположението на двете линии, както и от стръмността предимно на кратката линия. Индикаторът RSI , въпреки че е от тип осцилатор дава много силни сигнали по време на тренд и това са дивергенциите. В графиките на дружествата от БФБ, които ние разглеждаме тези сигнали са трудно различими и затова не ги използваме. Поради тази причина стойностите на този индикатор имат предимно информативен характер. По неговата стойност съдим доколко е силен тренда, дали е плосък и дали сме в зоните на свръх покупка и свръх продажба. Обемните показатели ни показват предимно каква е активността на инвеститорите. Справка: Датата и цената на затваряне (close), по която се сключват сделките се виждат на графиката приблизително. Точните им стойности могат да се видят като се отвори файла с данни за съответното дружество. Отиваме в меню "Данни" на този сайт и го отваряме . Сваляме файла >>kaolin_bsemql_yymmdd.rar. Отваря се таблото /File Download/. Натискаме клавиш /Оpen/ и разархивирания файл се показва в таблото на /WinRaR/. Кликваме 2 пъти върху разархивирания файл >>kaolin_bsemql_yymmdd.csv и файлът се отваря в програмата Microsoft Excel. Тук можем да видим цените на затваряне (close), както и всички други цени за интересуващата ни дата. Търговската стратегия и описание на елементите на графиката. За да разберете по-добре анализите и взетите инвестиционни решения, както и описанието на елементите на графиката прочете краткото обяснение на използваната търговска стратегия TwoMAandMACD. Забележка: Направения анализ не е препоръка за купуване или продаване на определени акции. Той има за цел да покаже на читателите как биха могли на практика да използват Техническия анализ за активно управление на инвестиционен портфейл от ценни книжа за повишаване на печалбите. ta.vhod2.com |