покажи/скрий
| Технически анализ на дружество Централна Кооперативна Банка (4CF) |
|
Страница 2 от 7 Анализ на 23.12.2008 г. за дружество Централна Кооперативна Банка. В прозореца на цените отбелязваме, че тънката жълта линия се намира на същото ниво както синята дългосрочна линия. Това показва, че в този момента силите на биковете и мечките са изравнени. Тъй като жълтата линия се намира близо до синята това означава, че мечките оказват съпротива, а биковете са загубили първоначалния тласък. Вече не е сигурно, че биковете са достатъчно силни, за да тласкат уверено цените нагоре. Това означава, че възходяща корекция на низходящия тренд е към своя край. Търсенето и предлагането се изравняват и това води до консолидация на цените. Слабостта на възходящия тренд се вижда от разположението на линиите на плъзгащите се средни, защото синята се движи хоризонтално, а жълтата се движи до нея, като разстоянието между тях е много малко. Пресичането на синята плъзгащата се средна от жълтата от горе на долу е сигнал за закриване на дългата позиция според нашата стратегия. В случая имаме пълно съвпадение на двете линии, без пресичане като и двете се движат хоризонтално. Плоския тренд е очевиден, а не е ясно какъв ще е следващия. Рискът от загуби нараства, а потенциалната печалба е съмнителна и затова е по-добре да закрием дългата позиция. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа.  Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира под нулево ниво, но спира да намалява в последните дни, което показва, че скоростта на движение е отрицателна, а величината и спира да намалява. Индикаторът MACD се намира над Сигналната червена линия, но разстоянието между тях е толкова малко, че двете линии почти съвпадат. Това означава, че тренда клони към плосък. Според нашата стратегия това е потвърждаващ сигнал, че дълга позиция става все по-рискова, защото цените спират да се увеличават в последните дни. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент е налице отрицателна посока на скоростта, като тази скорост е постоянна и с малка величина, за което съдим от факта, че е много близо до нулата - височината на стълбчетата е под нулата, но спира да намалява в посока към нулата. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу. Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност от 44, остава относително постоянен на графиката, като тренда преминава плавно към плосък. В същото време индикаторът RSI се намира далеч над линията на свръх продажба, и се очаква краткосрочните купувачи да продължат да намаляват. Дългосрочните мечки са слаби и това означава, че те оказват все още слабо влияние върху тренда. Бъдещото движение на цените е с тенденция към консолидация и неутрална посока. Индикаторът RSI не дава подкрепа за оставане на дълги позиции. В третия допълнителен прозорец имаме сравнително ниски показатели на търгуваните обеми, което е знак, че инвеститорите намаляват търговската си активност. Явно инвеститорите не са уверени, че ще започне възходящ тренд и не го подкрепят осезателно. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 06.06.2008 Откриваме къса позиция по сигнал от МА и лека подкрепа от MACD и RSI на 05.06.2008 по цена на затваряне 5.18 лв. 20.06.2008 Запазваме откритата къса позиция. 27.06.2008 Запазваме откритата къса позиция. 04.07.2008 Запазваме откритата къса позиция. 11.07.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 18.07.2008 Индикаторите по безспорен начин показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 25.07.2008 Индикаторите показват, че има слаба съпротива на биковете, но те не могат в момента да обърнат тренда и затова оставаме с открити къси позиции. 01.08.2008 Индикаторите показват, че началния тласък на биковете е загубен, те не могат да обърнат тренда в момента и затова оставаме с открити къси позиции. 08.08.2008 Оставаме с открити къси позиции. 15.08.2008 Закриваме късите позиции, когато MACD пресича Сигналната (червена линия) на 12.08.2008 отдолу нагоре. 22.08.2008. Не отваряме къса позиция като изчакваме мечките да се засилят още и да започнат уверено да тласкат цените надолу. Това означава, че вероятното откриване на позиции ще стане на по-неизгодни цени, но трябва и разумно да се управлява риска. 29.08.2008. Не отваряме къса позиция като изчакваме мечките да се засилят още и да започнат уверено да тласкат цените надолу. Това ще стане, когато MACD пресече Сигналната (червена линия). 05.09.2008. Откриваме къса позиция на 03.09.2008, когато MACD пресича Сигналната (червена линия) отгоре на долу. 12.09.2008. Индикаторите показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 19.09.2008. Индикаторите показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 26.09.2008. Индикаторите показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 03.10.2008. Индикаторите показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 10.10.2008. Индикаторите показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 17.10.2008. Индикаторите показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 24.10.2008. Индикаторите показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 31.10.2008. Индикаторите показват, че трябва да останем с открити къси позиции. 07.11.2008. Индикаторите показват, че можем да останем с открити къси позиции. 14.11.2008. Индикаторите показват, че можем да останем с открити къси позиции. 21.11.2008. Индикаторите показват, че можем да останем с открити къси позиции. 28.11.2008. Закриваме късите позиции на 24.11.2008, когато индикаторът MACD пресича Сигналната червена линия от долу на горе по цена на закриване 0.95 лв. 05.12.2008. Откриваме дълги позиции на 02.12.2008, когато тънката жълта линия пресича синята дългосрочна линия от долу на горе по цена на затваряне 1.14 лв. 12.12.2008. Оставаме с открити дълги позиции въпреки повишения риск с очакване на сигнал от индикаторите за закриването им. 23.12.2008. Закриваме дългите позиции, поради трайното установяване на плосък тренд и неясното бъдещо движение на цените. Не е удачно да подлагаме капитала си на риск без да е ясно накъде ще тръгнат цените. Цената на затваряне за деня е 1.12 лв. Рекапитулация на дружество Централна Кооперативна Банка на 23.12.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 10.01.2008 по цена на затваряне 9.98 лв. и я закриваме на 06.02.2008 по цена на затваряне 7.10 лв., като печалбата е 2.88 лв. на акция или 28.9 %. върху вложената сума в това дружество. 2. Откриваме къса позиции на 17.03.2008 по цена на затваряне за този ден 6.10 лв. и я закриваме на 10.05.2008 по цена на затваряне 4.88 лв., като печалбата е 1.22 лв. на акция или 20.0 %. върху вложената сума в това дружество. 3. Откриваме дълга позиции на 14.05.2008 по цена на затваряне за този ден 5.10 лв. и я закриваме на 30.05.2008 по цена на затваряне 5.40 лв., като печалбата е 0.30 лв. на акция или 5.9 % върху вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 05.06.2008 по цена на затваряне за този ден 5.18 лв. и я закриваме на 12.08.2008 по цена на затваряне 3.85 лв., като печалбата е 1.33 лв. на акция или 25.7 % върху вложената сума в това дружество. 5. Откриваме къса позиция на 03.09.2008 по цена на затваряне за този ден 3.41 лв. и я закриваме на 24.11.2008 по цена на затваряне 0.95 лв., като печалбата е 2.46 лв. на акция или 72.1 % върху вложената сума в това дружество. 6. Откриваме дълга позиции на 02.12.2008. по цена на затваряне за този ден 1.14 лв. и я закриваме на 23.12.2008 по цена на затваряне 1.12 лв., като загубата е -0.02 лв. на акция или -1.8 % върху вложената сума в това дружество. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая нямаме отворена позиция. Всичко сделки за периода на инвестиране – 6 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 28.9 %. Сделка № 2 – къса, с печалба 20 %. Сделка № 3 – дълга, с печалба 5.9 %. Сделка № 4 – къса с печалба 25.7 %. Сделка № 5 – къса с печалба 72.1 % . Сделка № 6 – дълга със загуба -1.8 %. Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.289*1.200*1.059*1.257*1.721*0.982=3.480=248.0 %. Пояснение към терминологията: Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените. Самите стълбчета, чрез които е представен показват неговата големина. Тези стълбчета обаче, се изменят с различна скорост. Следователно вече говорим за скоростта на изменение на скоростта на изменение на цените. От физиката е известно, че величината, която определя с каква скорост се изменя скоростта се нарича ускорение (а). То участвува във формулата F=ma. Тъй като m (масата на инвеститорите) е относително постоянна величина за времето, през което се измерва скоростта, то движещата сила на пазара е пропорционална на ускорението (а). Масата на инвеститорите е относително постоянна не за времето на тренда а за времето на усредняване, например 5 дена. За повече подробности и интерпретация на величините движеща сила F и ускорението а виж >>Помагала>>Динамични структури>>т. 5. Специфични разлики в практиката. Ето как математическия модел на пазара ни дава важна информация за движещата сила на пазара от на пръв поглед хаотично движещите се цени (бел. на автора). Сега вече знаем какво означава терминологията от вида „изменението на MACD намалява=темпа на намаляване на цените се намалява = скоростта на скоростта се намалява=ускорението (а) намалява”. Индикаторът Движеща се средна (ЕМА) дава ясни търговски сигнали при пресичането на двете линии. Косвена информация, обаче можем да получим и от взаимното разположение на двете линиi, както и от стръмността предимно на кратката линия. Индикаторът RSI, въпреки че е от тип осцилатор дава много силни сигнали по време на тренд и това са дивергенциите. В графиките на дружествата от БФБ, които ние разглеждаме тези сигнали са трудно различими и затова не ги използваме. Поради тази причина стойностите на този индикатор имат предимно информативен характер. По неговата стойност съдим доколко е силен тренда, дали е плосък и дали сме в зоните на свръх покупка и свръх продажба. Обемните показатели ни показват предимно каква е активността на инвеститорите. Справка: Датата и цената на затваряне (close), по която се сключват сделките се виждат на графиката приблизително. Точните им стойности могат да се видят като се отвори файла с данни за съответното дружество. Отиваме в меню "Данни" на този сайт и го отваряме. Сваляме файла >>centrkb_bsemql_yymmdd.rar. Отваря се таблото /File Download/. Натискаме клавиш /Оpen/ и разархивирания файл се показва в таблото на /WinRaR/. Кликваме 2 пъти върху разархивирания файл >>centrkb_bsemql_yymmdd.csv и файлът се отваря в програмата Microsoft Excel. Тук можем да видим цените на затваряне (close), както и всички други цени за интересуващата ни дата. Търговската стратегия и описание на елементите на графиката. За да разберете по-добре анализите и взетите инвестиционни решения, както и описанието на елементите на графиката прочете краткото обяснение на използваната търговска стратегия TwoMAandMACD. Забележка: Направения анализ не е препоръка за купуване или продаване на определени акции. Той има за цел да покаже на читателите как биха могли на практика да използват Техническия анализ за активно управление на инвестиционен портфейл от ценни книжа за повишаване на печалбите. ta.vhod2.com |