покажи/скрий
Упътване | Упътване |
|
Препоръки към потребителите как да използват този сайт. 1. Прочетете : Кратки пояснения за основните процеси, които протичат на финансовите пазари. В съвременната наука са известни две по-големи течения - привърженици на Фундаменталния анализ и привърженици на Техническия анализ. Към първата група са склонни да принадлежат тези, които имат по-задълбочени познания в областта на икономиката, а привърженици на втората група са хора с познания в областта на математиката, психологията и философията. Съществува и една трета група инвеститори, които се опитват да използват предимствата и на двата подхода. Тяхната основна концепция твърди, че Фундаменталният анализ ни съветва в какви активи да инвестираме, а Техническия анализ ни показва в кой момент е най-добре да купим и да продадем. Фундаменталния анализ ни помага да определим следните важни характеристики на активите, в които ще инвестираме: • Ликвидност. • Стабилност. • Потенциални възможности за реализиране на доход. Ако тези характеристики не са изпълнени в достатъчно висока степен Техническия анализ няма да ни помогне да реализираме висок доход. Обратно, когато цената на даден актив започне бързо да се покачва или намалява без да има съществена промяна в икономическите показатели е явление, което не може да се обясни със средствата на Фундаменталния анализ. То се обяснява с груповото поведение на инвеститорите, което стои в основа на Техническия анализ. Известно е, че цените на акциите на фондовата борса се определят от търсенето и предлагането. Мотивацията на един инвеститор да купи или да продаде определен вид акции, зависи от неговите очаквания. Тези инвеститори, които очакват, че цените ще се повишат купуват от съответните акции, а тези, които очакват, че цените ще се понижат са склонни да продават. В зависимост от факта коя група е по-голяма - дали тази на купувачите (биковете) или тази на продавачите (мечките), цените съответно се покачват или понижават. Очакванията на инвеститорите съществено се влияят от информацията, която се разпространява на пазара. Често пъти тази информация е неочаквана и има формата на шок. Ако на пазара се появи информация за неочаквано добри финансови показатели за определено дружество, напълно логично е, инвеститорите да започнат да очакват, че цените на това дружество скоро да се повишат. Това ги мотивира да се включват на пазара и да започват да купуват акции за да изпреварят другите участници. Увеличеното търсене естествено води до действително покачване на цените. Това покачване на цените от своя страна мотивира и други инвеститори, които до този момент са се колебаели, да се превърнат в бикове и също да закупят акции. Така започва една тенденция (тренд), която се самоподдържа и продължава докато пазара стане свръх разширен или в случая свръх изкупен (overbought). Това е моментът, когато всички инвеститори, които желаят да си купят акции вече са го направили и повече никой не желае и никой не купува. По този начин търсенето рязко спада, цените спират да растат и най-малкото предлагане е в състояние да доведе до бързо намаляване на цените. А такива инвеститори има тъй като те добре знаят, че след като няма купувачи, няма да има кой да поддържа възходящия тренд и напълно логично е посоката на тренда да се обърне и той да започне да се понижава. Тези очаквания ги мотивират да започнат да продават своите акции за да изпреварят другите участници и да инкасират печалбите, които вече са натрупали. Предлагането на акции се увеличава и то действително води до понижаване на цените. За да се предпазят от загуби и другите участници също започват да продават. Тази тенденция започва да се само поддържа докато пазара отново стане свръх разширен, този път във фаза свръх продаден (oversold). Опитните инвеститори разпознават тази фаза и знаят, че след като всички, които желаят да си продадат акциите, вече са го направили и няма да има кой повече да продава. Предлагането в този момент е много ограничено и най-малкото търсене ще доведе до обръщане на тенденцията и тя ще се превърне във възходяща. Тази инвеститори започват да търсят и да купуват акции незабавно за да изпреварят останалите участници. Така те поставят началото на нов цикъл към повишаване на цените, разбира се при различни нива и различна продължителност. Това обяснява цикличното покачване и понижаване на цените. Съвременните средства за комуникации, както и възможностите за електронна търговия на борсите създадоха една нова група краткосрочни инвеститори или наречени още търговци (traders). За тях е характерно, че те непрекъснато реинвестират своите средства в нови различни акции за един много кратък период от време. Тези търговци изследват пазара и търсят акции за които е характерен висок темп на нарастване на цените. Те купуват от тези акции и внимателно наблюдават с каква скорост нарастват цените им. Веднага щом регистрират, че цените спират да растат, търговците ги продават и вземат печалбата (take profit). След това те търсят ново дружество пак с висок темп на нарастване на цените, където реинвестират не само основния капитал, но и получената печалба. Както се изрази един финансов аналитик те се возят само на "най-бързите коне" на фондовата борса. Тези търговци реализират значителни доходи, защото от една страна финансовите им средства се умножават от дружествата с най-висок темп на растеж, а от друга - получената печалба непрекъснато се капитализира по метода на сложната лихва. Когато търговците реализират технологията take profit и продават своите акции те временно увеличават предлагането и цените започват да се понижават. Това понижение на цените има краткосрочен характер, след което обикновено се възстановява посоката на предишното движение, до настъпване на фазата на свръх изкупуване. По този начин върху движението на цените влияят едновременно два цикъла - средно срочен определен от наличието на свръх покупки и свръх продажби и краткосрочен определен от желанието на търговците бързо да вземат печалбите. Има разбира се и дългосрочни цикли, които се определят от фундаментални икономически фактори. Съществуването на три и повече цикъла едновременно на борсовите пазари, както и влиянието което си оказват един на друг, до голяма степен усложнява проследяването и прогнозирането на цените на акциите. Съществуването на цикли състоящи се от възходящи и низходящи вълни е било известно доста отдавна и за пръв път систематизирано от Вълновата теория на Елиът. Следователно, стремежа на инвеститорите да принадлежат към една от двете групи - тази на биковете или тази на мечките и така да реализират по-високи печалби е основен фактор за промяна на цените и образуване на съответните вълни. За да се анализира това поведение на широката публика от инвеститори, все по-често се използват механизмите на Техническия анализ. Едно изследване на списанието ''Forex magazine’’ показва, че 35% от инвеститорите използват методите на Техническия анализ срещу 25% на тези, които използват Фундаменталния анализ. Основната идея в Техническия анализ се определя от Вълновия принцип в движението на цените. За целите на този анализ е необходимо графичното изображение на цените с течение на времето. Паралелно с тези графики се изобразяват и други графики наречени Технически индикатори. В основата на почти всички индикатори стои някаква математическа формула, която има за цел да изчисли от историческите (миналите) цени и обеми на търговия едни нови величини, които да дадат на инвеститорите една по-ясна представа за тренда и скоростта на изменение на цените. Ето защо търговците, които използват методите на Техническия анализ, по-рано от другите инвеститори се ориентират какъв е настоящия тренд, какъв е темпа на изменени на цените, кога пазарите са свръх разширени, както и друга важна информация. В момента има създадени множество такива индикатори от различни учени със специфично приложение. Техническия анализ по същество е една доста сложна наука и ние нямаме претенции да я познаваме напълно. Ние се интересуваме само от няколко напълно прагматични и лесни за изпълнени правила, които ни позволяват успешно да търгуваме на фондовата борса. Само ще отбележим, че вече има разработени достатъчно добри софтуерни продукти, които автоматично изчисляват различните технически индикатори, определят сигнали за покупка и продажба и даже имат модули за тестване и настройка на използваните индикатори. Една много подходяща програма за случая е Wall Street Analyzer. 2. Свалeте и инсталирайте програмата Wall Street Analyzer, както е указано в /Програми>>Програма Wall Street Analizer / на този сайт. 3. Прочетете Упътването на програмата /Програми>>Указания за работа с програмата WSA/ на този сайт 4. Свалете данни (файлове) за съответното дружество на БФБ (Name_BSEwsa_yymmdd.csv) предназначени за импортиране в програмата WSA от този сайт /Данни >> Wall Street Analizer /. 5. Импортирайте данните в Програмата за желаните акции от БФБ за съответното дружество 6. Отварете прозорците с графиките и се упражнявайте да тълкувате информацията в тях. 7. Прочетете как се прилагат Техническите индикатори в /Помагала/ 8. Прочетете „Използванe на прозореца с графиките” /Програми>>Указания за работа с програмата WSA/ на този сайт. 9. Въведете на графиката с цените различни индикатори и се опитайте да определите сигналите за покупка и продажба. 10. Изчислете какъв доход бихте получили за определен период от време ако купувате и продавате съгласно сигналите на техническите индикатори. Забележка:За цена на покупка и продажба калкулирайте цената на затваряне „Close” в деня на получаване на съответния сигнал. Приемете, че Вашия условен капитал е 20 000 лв. 11. Опитайте се да настроите и оптимизирате техническите индикатори с оглед извличане на максимална печалба като използвате „Как се работи със Системен тестер (проверител)”. /Програми>>Указания за работа с програмата WSA/ 12. Отново изчислете какъв доход бихте получили за определен период от време ако купувате и продавате съгласно сигналите на вече настроените и оптимизирани техническите индикатори. 13. Създайте Ваша собствена търговска система като използвате: - За трендови индикатори – Експоненциални движещи се средни с периоди 5, 8, 13 и 21 дни; МАCD ; ADX съвместно с дирекционната система DI+ и DI-. - За осцилатори – RSI, Stohastic, Roc - Aroon, като допълнителен сигнал, когато тренда не е много ясен. - Обемен индикатор Volume за потвърждение на тренда. Стратегия: При наличие на тренд, потвърден от трендовите индикатори, търгувайте съгласно тренда. Отворете дълга позиция с покупка, когато тренда е възходящ и затворете позицията с продажба когато тренда приключи. Отворете къса позиция с продажба, когато тренда е низходящ и затворете позицията с покупка когато тренда приключи. Забележка:На БФБ в момента не може да се търгува с къси позиции. При отсъствие на тренд, когато цените се движат в диапазон се търгува контратрендово. Когато цените са в горния край на диапазона се продава, а когато са в долния се купува. В този случай се използват индикаторите тип осцилатори. Забележка: Тази част от стратегията е разумно да се използва само на високо ликвидни пазари, какъвто се очаква да стане и БФБ. Програмата Meta Trader 4 e за напреднали търговци и професионалисти. Тя е значително по-сложна, но с много големи възможности за Технически анализ, конструиране на собствени индикатори и търговски системи, тестване на търговските системи както и способност за автоматична търговия без намесата на търговеца. Забележка: Последната характеристика не се отнася за БФБ. 1. Свалете и инсталирайте програмата Meta Trader 4. /Програми>>Програма Meta Trader 4/ 2. Прочетете внимателно упътването, приложено в програмата Meta Trader 4 като натиснете бутона „Help” 3. Свалете данни (файлове) за съответното дружество на БФБ (Name_BSEmql_yymmdd.csv) предназначени за импортиране в програмата Meta Trader от този сайт /Данни >> Meta Trader 4/. 4. Импортирайте свалените данни в програмата Meta Trader за желаните акции от БФБ като използвате съответните файловете с име: Name_BSEmql_yymmdd.csv За целта исползвайте връзката Tools>>History Center. Изберете един от съществуващите инструменти, например Forex 2>>GBPCHF>>Daily(D1) и го препокрийте (replace) с файла Name_BSEmql_yymmdd.csv , като натиснете бутона “Import”. 5. Опитайте да разучите и използвате една от най-нашумелите търговски системи, подходяща за фондовите пазари - системата „Алигатор”. Тя е разработена от известния аналитик Бил Уилиамс. В програмата Meta Традер са заложени и шестте индикатора, които се активират чрез: Insert>>Indicators>>Bill Williams>> . 6. Създайте Ваша собствена търговска система ( както в т.13) като използвате: - За трендови индикатори - Експоненциални движещи се средни с периоди 5, 8, 13 и 21 дни; МАCD ; ADX съвместно с дирекционната система DI+ и DI-. - За осцилатори - RSI, Stohastic, Roc - Aroon, като допълнителен сигнал, когато тренда не е много ясен. - Обемен индикатор Volume за потвърждение на тренда. В зависимост от вашите предпочитания може да използвате както програмата Wall Street Analyzer така и Meta Trader 4 Стратегия: При наличие на тренд, потвърден от трендовите индикатори, търгувайте съгласно тренда. Отворете дълга позиция с покупка, когато тренда е възходящ и затворете позицията с продажба когато тренда приключи. Отворете къса позиция с продажба, когато тренда е низходящ и затворете позицията с покупка когато тренда приключи. Забележка: На БФБ в момента не може да се търгува с къси позиции. При отсъствие на тренд, когато цените се движат в диапазон се търгува контратрендово. Когато цените са в горния край на диапазона се продава, а когато са в долния се купува. В този случай се използват индикаторите тип осцилатори. Забележка: Тази част от стратегията е разумно да се използва само на високо ликвидни пазари, какъвто се очаква да стане и БФБ. |