покажи/скрий
| Технически анализ на дружество Албена Инвест Холдинг (5ALB) |
|
Страница 1 от 6 Уважаеми читатели, Вие бихте могли да се упражните, като извършите самостоятелно анализ върху най-новите графики на дружество Албена Инвест Холдинг.Анализ на 03.10.2008 г. за дружество Албена Инвест Холдинг. В прозореца на цените отбелязваме, че жълтата линия се намира под синята линия и се движи хоризонтално като се приближава към нея. Това показва, че в момента е по-силна група на мечките, но биковете започват да оказват съпротива. Синята линия се движи леко надолу, което показва, че дългосрочните мечки са по-силни от биковете, но отслабват. Търсенето се засилва и се изравнява с предлагането, което води до консолидация на цените, като се запазва тенденцията на слаб низходящ тренд. От този момент нататък се очаква цените да продължат да се движат в хоризонтална посока, защото биковете оказват съпротива. Разположението на линиите в този прозорец показва, че след като жълтата линия се намита все още под синята линия могат да се запазят късите позиции в зависимост от другите индикатори, защото низходящия тренд още не се е отпаднал. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа.  Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира на отрицателно ниво, и спира да се понижава. Това показва, че скоростта на движение на цените e в отрицателна посока и спира да се понижава, като величината и остава постоянна. Индикаторът MACD се намира върху сигналната (червена) линия, което означава, че мечките в този момент губят сили за сметка на биковете, защото те оказват съпротива. Това е сигнал според нашата стратегия, че все още трябва да запазим късите позиции. Факта, че MACD се намира върху сигналната (червена) линия показва, че мечките не са достатъчно силни, за да тласкат тренда надолу, цените вървят по инерция надолу и трябва да закрием късите позиции веднага щом MACD пресече сигналната (червена) линия. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент скоростта е надолу и спира да нараства надолу спрямо нулата - стълбчетата са в отрицателна посока и височината им се запазва относително постоянна спрямо нулата. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу. Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност 35 и това е индикация, че тренда е низходящ. Индикаторът RSI е излязъл от зоната на свръх продажба, което означава, че краткосрочните мечки ще намаляват, но пазара ще се движи от по-мощните дългосрочни мечки. Поради тази причина е добре да се запазят късите позиции. Очакваме, че низходящата тенденция на тренда ще продължи, като е възможно да премине в плосък. В третия допълнителен прозорец имаме ниски показатели на търгуваните обеми, близки до нулата, което е сигурен белег, че инвеститорите не са убедени в посока на тренда и не търгуват активно. На тях им липсва нова информация, която да определи очакванията им и да ги мотивира да търгуват. Низходящия тренд е в начален стадий с намаляваща сила и много от инвеститорите вероятно не го идентифицират като такъв. От друга страна ниските цени не удовлетворяват продавачите, което е още една причина, за да са налице по-ниски показатели на търгуваните обеми. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 10.05.2008. Съгласно стратегията, с пресичането на 10.05.2008 на сигналната (червена линия) от MACD отдолу нагоре, се получава сигнал за закриване на късата позиция. Закриваме късата позиция на 10.05.2008 на цена на затваряне 15.00 лв. 16.05.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем без открита позиция. 23.05.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да открием дълги на 20.05.2008 по цена на затваряне 15.36 лв. 30.05.2008. Състоянието на движещите се средни показва, че трябва да закрием дългите позиции, а MACD, че трябва да открием къси. Закриваме дългите позиции на 28.05.2008 по цена на затваряне 14.89 лв. и откриваме къси на 29.05.2008г по цена на затваряне 14.91 лв. 06.06.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 20.06.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 27.06.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 04.07.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 11.07.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 18.07.2008. Няма промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 25.07.2008. Няма съществена промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 01.08.2008. Няма съществена промяна в индикаторите и затова трябва да останем с открита къса позиция. 08.08.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 15.08.2008. Оставаме в открити къси позиции като имаме в предвид риска, който поемаме поради пресичането на сигналната линия от MACD. 22.05.2008. Оставаме в открити къси позиции като имаме в предвид риска, който поемаме поради пресичането на сигналната линия от MACD. 29.08.2008. Закриваме късите позиции на 28.08.2008, когато RSI пресича долната справочна линия, отдолу нагоре. Обикновено не вземаме решение въз основа на този индикатор, но другите два показват тенденция към плосък тренд и не е ясно какъв ще е следващия. Поради тази причина оставането както в къси, така и в дълги позиции носи риск, а не носи печалби. 05.09.2008. Всички индикатори показват плосък тренд и затова не отваряме никакви позиции. 12.09.2008. Всички индикатори показват плосък тренд и затова не отваряме никакви позиции. 19.09.2008. Откриваме къси позиции на 17.09.2008, когато индикаторът MACD пресича сигналната линия от горе на долу по цена на затваряне 8.37 лв. 26.09.2008. Състоянието на индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 03.10.2008. Като поемаме известен риск, че мечките са с отслабнали позиции оставаме с открита къса позиция. Рекапитулация на дружество Албена Инвест Холдинг на 03.10.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 5.11.2007 по цена на затваряне 22.45 лв. и я закриваме на 31.01.2008 по цена на затваряне 17.00 лв., като печалбата е 5.45 лв. на акция или 24.3 % от вложената сума в това дружество. 2. Откриваме дълга позиция на 07.02.2008 по цена на затваряне 17.80 и я закриваме на 21.02.2008 по цена на затваряне 17.51 със загуба - 0.29 лв. на акция или -1.6% загуба от вложената сума в това дружество. 3. Откриваме къса позиция на 22.02.2008 по цена на затваряне 17.50 лв. и я затваряме на 01.04.2008. по цена на затваряне 15.75 лв. с печалба 1.75 лв. на акция или 10.0% от вложената сума в това дружество. 4. Откриваме къса позиция на 17.04.2008 по цена на затваряне 15.50 лв. и я закриваме на 10.05.2008 по цена на затваряне 15.00 лв. с печалба 0.50 лв. на акция или 3.2% от вложената сума в това дружество. 5. Откриваме дълга позиция на 20.05.2008 по цена на затваряне 15.36 лв. и я закриваме на 28.05.2008 по цена на затваряне 14.89 лв. със загуба -0.47 лв. на акция или -3.1% от вложената сума в това дружество. 6. Откриваме къса позиция на 29.05.2008 по цена на затваряне 14.91 лв. и я закриваме на 28.08.2008 по цена на затваряне 9.10 лв. с печалба 5.81 лв. на акция или 39.0 % от вложената сума в това дружество. 7. Откриваме къса позиция на 17.09.2008 по цена на затваряне 8.37 лв. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая тази цена е 7.85 лв. Всичко сделки за периода на инвестиране – 6 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 24.3 %. Сделка № 2 – дълга, със загуба - 1.6 %. Сделка № 3 – къса, с печалба 10.0%. Сделка № 4 – къса, с печалба 3.2%. Сделка № 5 – дълга, със загуба - 3.1%. Сделка № 6 – къса, с печалба 39.0 %. Сделка № 7 – къса, с условна печалба от 0.52 лв. на акция или 6.2 % от вложената сума. Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.243*0.984*1.100*1.032*0.969*1.390*1.062=1.986=98.6 %. Пояснение към терминологията: Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените. Самите стълбчета, чрез които е представен показват неговата големина. Тези стълбчета обаче, се изменят с различна скорост. Следователно вече говорим за скоростта на изменение на скоростта на изменение на цените. От физиката е известно, че величината, която определя с каква скорост се изменя скоростта се нарича ускорение (а). То участвува във формулата F=ma. Тъй като m (масата на инвеститорите) е относително постоянна величина за времето, през което се измерва скоростта, то движещата сила на пазара е пропорционална на ускорението (а). Масата на инвеститорите е относително постоянна не за времето на тренда а за времето на усредняване, например 5 дена. За повече подробности и интерпретация на величините движеща сила F и ускорението а виж >>Помагала>>Динамични структури>>т. 5. Специфични разлики в практиката. Ето как математическия модел на пазара ни дава важна информация за движещата сила на пазара от на пръв поглед хаотично движещите се цени (бел. на автора). Сега вече знаем какво означава терминологията от вида „изменението на MACD намалява=темпа на намаляване на цените се намалява = скоростта на скоростта се намалява=ускорението (а) намалява”. Индикаторът Движеща се средна (ЕМА) дава ясни търговски сигнали при пресичането на двете линии. Косвена информация, обаче можем да получим и от взаимното разположение на двете линии, както и от стръмността предимно на кратката линия. Индикаторът RSI, въпреки че е от тип осцилатор дава много силни сигнали по време на тренд и това са дивергенциите. В графиките на дружествата от БФБ, които ние разглеждаме тези сигнали са трудно различими и затова не ги използваме. Поради тази причина стойностите на този индикатор имат предимно информативен характер. По неговата стойност съдим доколко е силен тренда, дали е плосък и дали сме в зоните на свръх покупка и свръх продажба. Обемните показатели ни показват предимно каква е активността на инвеститорите. Справка: Датата и цената на затваряне (close), по която се сключват сделките се виждат на графиката приблизително. Точните им стойности могат да се видят като се отвори файла с данни за съответното дружество. Отиваме в меню "Данни" на този сайт и го отваряме. Сваляме файла >>albenaih_bsemql_yymmdd.rar. Отваря се таблото /File Download/. Натискаме клавиш /Оpen/ и разархивирания файл се показва в таблото на /WinRaR/. Кликваме 2 пъти върху разархивирания файл >>albenaih_bsemql_yymmdd.csv и файлът се отваря в програмата Microsoft Excel. Тук можем да видим цените на затваряне (close), както и всички други цени за интересуващата ни дата. Търговската стратегия и описание на елементите на графиката. За да разберете по-добре анализите и взетите инвестиционни решения, както и описанието на елементите на графиката прочете краткото обяснение на използваната търговска стратегия TwoMAandMACD. Забележка: Направения анализ не е препоръка за купуване или продаване на определени акции. Той има за цел да покаже на читателите как биха могли на практика да използват Техническия анализ за активно управление на инвестиционен портфейл от ценни книжа за повишаване на печалбите. ta.vhod2.com |