покажи/скрий| Технически анализ на дружество Албена Инвест Холдинг (ALBHL) |
|
Уважаеми читатели, Вие бихте могли да се упражните като извършите самостоятелно анализ върху най-новите графики на дружество Албена Инвест Холдинг. Анализ на 10.05.2008г. Анализа за 10.05.2008г. очаквайте по-късно.  Анализ на 25.04.2008г. Анализа за 25.04.2008г. очаквайте по-късно.  Анализ на 18.04.2008г. В прозореца на цените се вижда, че жълтата линия продължава да е отдолу, като се отдалечава от синята линия. Това показва, че в момента набира сили групата на мечките, предлагането се увеличава и се установява тенденция за утвърждаване на низходящия тренд. Низходящия тренд е в сила, тъй като жълтата линия продължава да е отдолу, под синята (кратката средна е под дългата). От този момент нататък се очаква цените да продължат да намаляват, защото мечките стават още по-силни, а биковете отслабват. Разположението на линиите в този прозорец остава същото, като жълтата линия е по-далеч от синята. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD ( в първия допълнителен прозорец) се намира на отрицателно ниво, като нараства в отрицателна посока. Това показва че скоростта на движение на цените се е увеличила в отрицателна посока. На 17.04.2008 MACD пресича сигналната (червена линия) отгоре на долу, което означава, че мечките стават в този момента много силни. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените ( в случая понижение) и той показава, че в този момент темпа на намаляване на цените се увеличава - стълбчетата се увеличават в отрицателна посока. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу. 
Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност около 37, намалява, което е индикация, че тренда е низходящ (по-малък е от 50). В този момент има вероятност тренда да стане още по-отрицателен. В третия допълнителен прозорец имаме ниски показатели на търгуваните обеми, което е сигурен белег, че инвеститорите все още не са убедени, че намаляването на цените се е превърнало в тренд и не търгуват активно. Извод: Стойностите на индикаторите показават, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: На 21.02.2008 вече са закрити дългите позиции , когато жълтата линия в прозореца на цените е пресякла синята линия отгоре надолу. На 22.02. 2008 MACD пресича сигналната червена линия отгоре надолу като потвърждаващ сигнал за откриване на къси позиции. Отваряме къси позиции по цената на затваряне за този ден 17.50 лв 07.03.08 Оставаме с отворени къси позици. 14.03.08 Продължаваме да стоим с отворени къси позиции. 21.03 Всички индикатори показват, че трябва да останем с отворени къси позиции. 28.03. 2008. Лекото забавяне на низходящия тренд не е предпоставка за затваряне на късите позиции. 04.04.2008. Според стратегията описана в края на анализа трябва да затворим късата позиция тъй като MACD пресича сигналната линия отдолу нагоре на 01.04.2008. по цена на затваряне 15.75 лв. Вече споменахме, че нашата стратегия е с умерен риск. При по-агресивна стратегия (money managment) късите позиции могат още да не се затварят. Но дисциплината е много важен елемент в търговската практика и затова излизаме от късите позиции според дефиницията. 11.04.08. Изчакваме нови сигнали за откриване на позиции. 18.04.2008 Съгласно стратегията, с пресичането на 17.04.2008 на сигналната (червена линия) от MACD отгоре на долу, се получава потвърждаващ сигнал (виж плъзгащите се средни) за откриване на къса позиция. Откриваме къса позиция на 17.04.2008 на цена на затваряне 15.50 лв. Рекапитолация: Като следваме търговските сигнали излъчени от техническите индикатори: 1. Откриваме къса позиция на 5.11.2007 на цена на затваряне 22.45 лв и я закриваме на 31.01.2008 на цена 17.00 лв като печалбата е 5.45 лв на акция или 24.3 %. 2. Дълга позиция откриваме на 07.02.2008 на цена 17.80 и я закриваме на 21.02.2008 на цена 17.51 със загуба -0.29 лв на акция или -1.6% загуба от вложената сума. 3. Къса позиция откриваме на 22.02.2008 по цена на затваряне 17.50 лв. На 01.04.2008. затваряме късите позици по цена на затваряне 15.75 лв. Резултат: 17.50 – 15.75 = 1.75лв на акция или 10.0% от вложената сума. 11.04.08. 4. Откриваме къса позиция на 17.04.2008 на цена на затваряне 15.50 лв. Всичко сделки за периода 5.11.2007 до 11.04.2008 – 3 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 24.3% Сделка № 2 – дълга, със загуба -1.6% Сделка № 3 – къса, с печалба 10.0% Натрупана печалба върху вложената сума до момента, изчислена по метода на сложната лихва: 1.243*0.984*1.100=1.345=34.5% Пояснение към терминологията: Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените. Самите стълбчета, чрез които е представен показват неговата големина. Тези стълбчета обаче, се изменят с различна скорост. Следователно вече говорим за скоростта на изменение на скороста на изменение на цените. От физиката е известно, че величината, която определя с каква скорост се изменя скоростта се наричаа ускорение (а). То участвува във формулата F=ma. Тъй като (m) е относително постоянна величина за времето през което се измерва скоростта, то движещата сила на пазара е пропорционална на ускорението (а). За повече подробности виж >>Помагала>>Динамични структури>>т.5. Специфични разлики в практиката. Ето как математическия модел на пазара ни дава важна информация за движещата сила на пазара от на пръв поглед хаотично движещите се цени (бел. на автора). Сега вече знаем какво означава терминологията от вида „изменението на MACD намалява=темпа на намаляване на цените се намалява = скоростта на скоростта се намалява=ускорението (а) намалява”. Справка: Датата и цената на затвяряне (close), по която се сключват сделките се виждат на графиката приблизително. Точните им стойности могат да се видят като се отвори файла с данни за съответното дружество. Отиваме в меню "Данни" на този сайт и го отваряме. Сваляме файла >>albenaih_bsemql_yymmdd.rar. Отваря се таблото /File Download/. Натискаме клавиш /Оpen/ и разархивирания файл се показва в таблото на /WinRaR/. Кликваме 2 пъти върху разархивирания файл >>albenaih_bsemql_yymmdd.csv и файлът се отваря в програмата Microsoft Excel. Тук можем да видим цените на затвяряне (close), както и всички други цени за интересуващата ни дата. Описание на елементите на гарафиката. На фигурата е дадено графичното изображение на ежедневното изменение на цените за съответното дружество, търгувано на официалния пазар на БФБ. Показани са около 100 ценови точки тип бар (лента). Данните са взети от ежедневните бюлетини за цените на БФБ, обработени и коригирани в четири пункта за да бъдат максимално пригодни за целите на техническия анализ и след това са импортирани в програмата Meta Trader 4. В прозореца на цените са показани 2 индикатора – Експоненциално движеща се средна (ЕМА) с период на усредняване 5 дни, изчертана с тънка жълта линия и Експоненциално движеща се средна (ЕМА) с период на усредняване 15 дни, изчертана с по-дебела синя линия. В първият допълнителен прозорец е показан индикаторът MACD (Приближаване и раздалечаване на движещи се средни), изчертан със стълбовидна светло синя линия и неговата сигнална линия изчертана с плътна червена линия. Във втория допълнителен прозорец е показан индикатора RSI (индекс на относителната сила) изчертан със светлокафява линия. Изобразени са и две хоризинтални лини 30% и 70%. Пресичането на линията 30% означава, че пазара навлиза в състояние на свръхпродажби, а пресичането на линията 70% означава навлизането на пазара в състояние на свръхпокупки. В някои програми тези проценти са съответно 20% и 80%. В третия допълнителен прозорец са показани ежедневните търгувани обеми лотове изчертани с плътни стълбчета – зелени при увеличаващи се обеми и оранжеви при намаляващи. Стратегия на инвестиране. За формиране на инвестиционната стратегия във вид на механична търговска система използваме 4 индикатора: – Пресичане на две плъзгащи се експоненциални средни; пресичане на MACD със неговата сигнална линия; RSI заедно с линиите на свръхпокупка и свръхпродажба и обемните показатели. Когато плъзгащата се експоненциалн средна (ЕМА) с по-кратък период на усредняване пресече отдолу нагоре, експоненциалн средна (ЕМА) с по-дълъг период на усредняване закриваме късата позиция ако има отворена такава и отваряме дълга позиция. Когато плъзгащата се експоненциалн средна (ЕМА) с по-кратък период на усредняване пресече отгоре надолу, експоненциалн средна (ЕМА) с по-дълъг период на усредняване закриваме дългата позиция ако има отворена такава и отваряме къса позиция. Когато MACD пресече отдолу нагоре, сигналната линия закриваме късата позиция ако има отворена такава и отваряме дълга позиция. Когато MACD пресече отгоре надолу, сигналната линия закриваме дългата позиция ако има отворена такава и отваряме къса позиция. Индикаторът RSI показва силата на тренда както в положителна посока така и в отрицателна. Индикаторът RSI е от типа осцилатори и не бива да се използва, когато пазарът развива тренд, а само когато цените се движат в канал. Когато RSI пресече линията на свръхпродажба (долната линия) отдолу нагоре, това означава, че низходящата посока на цените скоро ще се смени с възходяща, а когато RSI пресече линията на свръхпокупка ( горната линия) отгоре надолу, това означава, че възходящата посока на цените скоро ще се смени с низходяща. Високите обемни показатели показват активна търговия от страна на инвеститорите, което означава че те са уверени в посоката на цените и тази посока ще се запази поне още известно време. Ниските обемни показатели показват, че на инвеститорите им липсва достатъчно информация за да вземат инвестиционно решение и те предпочитат да изчакат. В тези случаи обикновенно цените се косолидират или движат в тесен канал. Повече за тълкуването и приложението на тези индикатори може да се прочете в раздел Помагала>>Технически индикатори на този сайт. Механичната търговска система е тази, която излъчва атоматично сигнали за влизане и излизане от съответната търговска позиция. В дълга позиция влизаме, когато са на лице едновременно и двата сигнала - плъзгащата се експоненциална средна (ЕМА) с по-кратък период на усредняване пресече отдолу нагоре, експоненциалната средна (ЕМА) с по-дълъг период на усредняване + когато MACD пресече отдолу нагоре, сигналната линия. Тъй като MACD е изпреваращ сигнал (измерва скоростта на движение на цените), той се появява обикновенно преди сигнала от плъзгащите се средни. От дълги позиции излизаме когато един от тези два сигнала се прекрати. Това е по-малко рискова технология, по-малко печеливша и подходяща за инвеститори с по-малък опит. За да обобщим ще кажем, че в дълга позиция влизаме когато след първия сигнал се появи и втория, който играе ролята на потвърждение, а излизаме веднага щом отпадне поне един от тях. В къса позиция влизаме, когато са на лице едновременно и двата сигнала - плъзгащата се експоненциална средна (ЕМА) с по-кратък период на усредняване пресече отгоре надолу, експоненциалната средна (ЕМА) с по-дълъг период на усредняване + когато MACD пресече отгоре надолу, сигналната линия. Тъй като MACD е изпреваращ сигнал (измерва скоростта на движение на цените) той се появява обикновенно преди сигнала от плъзгащите се средни. От къси позиции излизаме когато един от тези два сигнала се прекрати. Това е по-малко рискова технология, по-малко печеливша и подходяща за инвеститори с по-малък опит. За да обобщим ще кажем, че в къса позиция влизаме когато след първия сигнал се появи и втория, който играе ролята на потвърждение, а излизаме веднага щом отпадне поне един от тях. Сигналите на индикатора RSI и обемните показатели играят поддържаща роля. Когато RSI има висока стойност, това е индикация за силен възходящ тренд и обратно, когато RSI има ниска стойност, това е индикация за силен низходящ тренд. Когато вземаме инвестиционно решение за откриване на позиции, основано на плъзгащите се средни и MACD ще е добре ако се вземат в предвид и сигналите от индикатора RSI и обемните показатели. Забележка: Направения анализ не е препоръка за купуване или продаване на определени акции. Той има за цел да покаже на читателите как биха могли на практика да използват Техническия анализ за активно управление на инвестиционен портфейл от ценни книжа за повишаване на печалбите. ta.vhod2.com Анализ на 11.04.2008г. В прозореца на цените се вижда, че жълтата линия продължава да е отдолу, като се приближава към синята линия. Това показва, че в момента набира сили групата на биковете, търсенето се увеличава и се установява тенденция за консолидиране на цените. Низходящия тренд все още не е нарушен, тъй като жълтата линия продължава да е отдолу, под синята (кратката средна е под дългата). От този момент нататък се очаква цените да продължат да се косолидират (да се движат в канал), защото биковете още не са достатъчно силни за да обърнат тренда. Разположението на линиите в този прозорец остава същото, като жълтата линия е по-близо до синята. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD ( в първия допълнителен прозорец) се намира на отрицателно ниво, като продължава да нараства (става по-малко отрицателен). Това показва че скоростта на движение на цените се е увеличила (станала е по-малко отрицателна). Сигналната (червена линия) в момента се намира под MACD, което е потвърждаващ сигнал, че стария тренд има тенденция да се превърна в плосък. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените ( в случая понижение) и той показава, че в този момент темпа на намаляване на цените се намалява - стълбчетата намаляват към нулата. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност около 42, леко се увеличава, което е индикация, че тренда е низходящ (по-малък е от 50),но с по-малки темпове. В този момент има вероятност тренда да премине в косолидация ако RSI се задържи на стойност около 50. В третия допълнителен прозорец имаме ниски показатели на търгуваните обеми, което е сигурен белег, че инвеститорите все още не са убедени, че намаляването на цените се е превърнало в тренд и не търгуват активно. Затова трябва да се внимава дали започналия да се променя тренд ще остане понижаващ се и за в бъдеще или ще се установи като плосък с потенциални възможности да премине по-нататък в повишаващ се. Извод: Стойностите на индикаторите показават, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: На 21.02.2008 вече са закрити дългите позиции , когато жълтата линия в прозореца на цените е пресякла синята линия отгоре надолу. На 22.02. 2008 MACD пресича сигналната червена линия отгоре надолу като потвърждаващ сигнал за откриване на къси позиции. Отваряме къси позиции по цената на затваряне за този ден 17.50 лв 07.03.08 Оставаме с отворени къси позици. 14.03.08 Продължаваме да стоим с отворени къси позиции. 21.03 Всички индикатори показват, че трябва да останем с отворени къси позиции. 28.03. 2008. Лекото забавяне на низходящия тренд не е предпоставка за затваряне на късите позиции. 04.04.2008. Според стратегията описана в края на анализа трябва да затворим късата позиция тъй като MACD пресича сигналната линия отдолу нагоре на 01.04.2008. по цена на затваряне 15.75 лв. Вече споменахме, че нашата стратегия е с умерен риск. При по-агресивна стратегия (money managment) късите позиции могат още да не се затварят. Но дисциплината е много важен елемент в търговската практика и затова излизаме от късите позиции според дефиницията. 11.04.08. Изчакваме нови сигнали за откриване на позиции. Рекапитолация: Като следваме търговските сигнали излъчени от техническите индикатори, откриваме къса позиция на 5.11.2007 на цена на затваряне 22.45 лв и я закриваме на 31.01.2008 на цена 17.00 лв като печалбата е 5.45 лв на акция или 24.3 %. Дълга позиция откриваме на 07.02.2008 на цена 17.80 и я закриваме на 21.02.2008 на цена 17.51 със загуба -0.29 лв на акция или -1.6% загуба от вложената сума. Къса позиция откриваме на 22.02.2008 по цена на затваряне 17.50 лв. На 01.04.2008. затваряме късите позици по цена на затваряне 15.75 лв. Резултат: 17.50 – 15.75 = 1.75лв на акция или 10.0% от вложената сума. 11.04.08. В момента нямаме открити позиции. Всичко сделки за периода 5.11.2007 до 11.04.2008 – 3 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 24.3% Сделка № 2 – дълга, със загуба -1.6% Сделка № 3 – къса, с печалба 10.0% Натрупана печалба върху вложената сума до момента, изчислена по метода на сложната лихва: 1.243*0.984*1.100=1.345=34.5% ta.vhod2.com Анализ на 04.04.2008г. В прозореца на цените се вижда, че след като тънката жълта линия пресече дебелата синя линия, отгоре надолу, на 21.02.2008, жълтата линия продължава да е отдолу, като се приближава към синята линия. Това показва, че в момента набира сили групата на биковете, търсенето се увеличава и се установява тенденция за консолидиране на цените. Низходящия тренд все още не е нарушен. От този момент нататък се очаква цените да продължат да се движат леко към намаляване, защото биковете още не са достатъчно силни за да обърнат тренда. Разположението на линиите в този прозорец остава същото, като жълтата линия е по-близо до синята. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа. Индикаторът MACD ( в първия допълнителен прозорец) се намира на отрицателно ниво, нараства (става по-малко отрицателен) и пресича сигналната линия отдолу нагоре на 01.04.2008. Това показва че скоростта на движение на цените се е увеличила (станала е по-малко отрицателна). Сигналната (червена линия) в момента се намира под MACD, което е потвърждаващ сигнал, че стария тренд има тенденция да се превърна в плосък. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените ( в случая понижение) и той показава, че в този момент темпа на намаляване на цените се намалява - стълбчетата намаляват към нулата.  Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност около 41, леко се увеличава, което е индикация, че тренда е низходящ но с по-малки темпове. В този момент има вероятност тренда да премине в косолидация ако RSI се задържи на стойност 50. В третия допълнителен прозорец имаме умерени показатели на търгуваните обеми, което е сигурен белег, че инвеститорите все още не са убедени, че намаляването на цените се е превърнало в тренд и не търгуват активно, въпреки че известно раздвижване е налице. Затова трябва да се внимава дали започналия да се променя тренд ще остане понижаващ се и за в бъдеще или ще се установи като плосък. Извод: Стойностите на индикаторите показават, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: На 21.02.2008 вече са закрити дългите позиции , когато жълтата линия в прозореца на цените е пресякла синята линия отгоре надолу. На 25.02. 2008 MACD пресича сигналната червена линия отгоре надолу като потвърждаващ сигнал за откриване на къси позиции. Отваряме къси позиции по цената на затваряне за този ден. 07.03 Оставаме с отворени къси позици. 14.03 Продължаваме да стоим с отворени къси позиции. 21.03 Всички индикатори показват, че трябва да останем с отворени къси позиции. 28.03. 2008. Лекото забавяне на низходящия тренд не е предпоставка за затваряне на късите позиции. 04.04.2008. Според стратегията описана в края на анализа трябва да затворим късата позиция тъй като MACD пресича сигналната линия отдолу нагоре на 01.042008. по цена на затваряне 15.70 лв. Вече споменахме, че нашата стратегия е с умерен риск. При по агресивна стратегия (money managment) късите позиции могат още да не се затварят. Но дисциплината е много важен елемент в търговската практика и затова излизаме от късите позиции според дефиницията. Справка: Датата и цената на затвяряне (close), по която се сключват сделките се виждат на графиката приблизително. Точните им стойности могат да се видят като се отвори файла с данни за съответното дружество. Отиваме в меню "Данни" на този сайт и го отваряме. Сваляме файла >>albenaih_bsemql_yymmdd.rar. Отваря се таблото /File Download/. Натискаме клавиш /Оpen/ и разархивирания файл се показва в таблото на /WinRaR/. Кликваме 2 пъти върху разархивирания файл >>albenaih_bsemql_yymmdd.csv и файлът се отваря в програмата Microsoft Excel. Тук можем да видим цените на затвяряне (close), както и всички други цени за интересуващата ни дата. Рекапитолация: Ако инвеститорът е следвал търговските сигнали излъчени от техническите индикатори, той би открил къса позиция на 5.11.2007 на цена на затваряне 22.45 лв и би я закрил на 31.01.2008 на цена 16.82 лв като печалбата е 5.63 лв на акция или 25 %. Дълга позиция би открил на 06.02.2008 на цена 17.65 и би я закрил на 21.02.2008 на цена 17,91 с печалба 0.26 лв на акция или 1.47% печалба от вложената сума. В момента имаме открита къса позиция по цена на затваряне на 25.02.2008 17.60 лв. Виж анализите по-долу. 07.03 Оставаме с открити къси позиции. 14.03 Продължаваме да стоим с отворени къси позиции. 21.03. Отново оставаме с открити къси позиции. 28.03.2008. Отново оставаме с открити къси позиции. 04.04.2008 На 01.042008. затваряме късите позици по цена на затваряне 15.70 лв. Резултат: 17.60 – 15.70 = 1.90лв на акция или 10.8% от вложената сума. ta.vhod2.com Ако желаете да разгледате архива с техническите анализи за минали периоди използвайте следните връзки: Архив с техническите анализи на дружество Албена Инвест Холдинг за април 2008 Архив с техническите анализи на дружество Албена Инвест Холдинг за март 2008 Архив с техническите анализи на дружество Албена Инвест Холдинг за февруари 2008 Архив с техническите анализи на дружество Албена Инвест Холдинг за януари 2008 |