покажи/скрий
| Архив с анализи на дружество Химимпорт (6C4) за месец Ноември 2008 |
|
Страница 1 от 5 Върни се обратно на първата страница с последния анализ. Анализ на 28.11.2008 г. за дружество Химимпорт. В прозореца на цените отбелязваме, че тънката жълта линия се намира под дългосрочната синя линия, като се движи нагоре и се приближава към нея. Това е знак, че мечките са малко по-силни на пазара, но започват да отслабват, а биковете оказват сериозна съпротива. Поради тази причина тренда надолу вече е отслабнал и клони към плосък. Синята линия вече се движи хоризонтално, а жълтата линия се движи леко нагоре като се приближава към нея, което означава, че е налице тенденция към плосък тренд. Търсенето е по-високо от предлагането и затова цените се покачват леко като се консолидират. Бъдещия тренд в момента се очертава като плосък. Отчитаме факта, че жълтата линия се намира сравнително близко до синята. При това разположение на линиите, вече е рисковано да запазим отворени късите позиции, тъй като посоката на бъдещия тренд е неясна. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа.  Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира под нулево ниво като величината му започва да намалява. Това означава, че скоростта на движение е в отрицателна посока като величината и започва да намалява. Индикаторът MACD пресича Сигналната (червена) линия от отдолу на горе на 26.11.2008, което е знак, че мечките губят сили с тенденция да останат по-слабия отбор. Това е потвърждаващ сигнал, че тренда надолу е под въпрос и трябва да закрием късите позиции според нашата стратегия. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в този момент тази скорост е отрицателна, като започва да намалява – височината на стълбчетата започва да намалява спрямо нулата. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу. Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност от 33, стойността му е относително постоянна, което показва, че тренда все още е с посока надолу, но силата му започва да намалява. Индикаторът RSI излиза над линията на свръх продажба и затова броя на краткосрочните мечки ще продължи да намалява, защото повечето от тях вече са си продали акциите. Очакваме дългосрочните мечки да оказват все по-слабо влияние върху низходящия тренд и той да започва да отслабва. В третия допълнителен прозорец виждаме умерени показатели на търгуваните обеми. Инвеститорите като цяло са намалили своята активност, въпреки че има слаба тенденция към покачване на обема. Продавачите склонни да продават намаляват, защото вече са си продали акциите. Купувачите, които приемат ниските цени също намаляват, защото техните очаквания за повишаване на цените не са особено силни и затова обемите на търговия намаляват. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 06.06.2008. Индикаторите показват, че биковете са загубили сили, а MACD показва, че трябва да затворим дългите позиции. Затваряме дългите позиции на 03.06.2008 по цена на затваряне 10.68 лв. 20.06.2008. Откриваме къса позиция на 10.06.2008, когато жълта линия пресича дебелата синя линия. Цената на затваряне за този ден е 10.17 лв. 27.06.2008. Оставаме с открита къса позиция. 04.07.2008. Оставаме с открита къса позиция. 11.07.2008. Няма качествена промяна в индикаторите и затова запазваме открита къса позиция. 18.07.2008. Няма качествена промяна в индикаторите и затова запазваме открита къса позиция. 25.07.2008. Няма качествена промяна в индикаторите, освен регистрираната повишена активност на биковете и затова запазваме открита къса позиция. 01.08.2008. Закриваме късите позиции на 28.07.2008, когато MACD пресича Сигналната (червена линия) отдолу нагоре. 08.08.2008. Индикаторите показват, че мечките са загубили инициатива, но е още рисковано да заложим на биковете и да открием дълги позиции. 15.08.2008. Откриваме дълга позиция на 11.08.2008, когато тънката жълта линия пресича дебелата синя линия отдолу нагоре. 22.08.2008. Оставаме с открита дълга позиция, като поемаме риска биковете да не могат да овладеят временната корекция и да загубят битката. 29.08.2008. Закриваме дългите позиции на 27.08.2008, когато жълтата линия пресича синята отгоре на долу. 05.09.2008. Откриваме къса позиция на 01.09.2008 съгласно сигналите идващи от плъзгащите се средни и MACD едновременно. 12.09.2008. Оставаме с открита къса позиция, тъй като индикаторите показват зараждането на низходящ тренд. 19.09.2008. Оставаме с открита къса позиция, тъй като индикаторите показват наличието на низходящ тренд. 26.09.2008. Оставаме с открита къса позиция, тъй като индикаторите все още показват наличието на низходящ тренд. 03.10.2008. Оставаме с открита къса позиция, тъй като индикаторите все още показват наличието на низходящ тренд. 10.10.2008 Оставаме с открита къса позиция, тъй като индикаторите уверено показват наличието на низходящ тренд. 17.10.2008. Като поемаме риска от пресичането на MACD и сигналната линия, оставаме с открита къса позиция, 24.10.2008. Индикаторите показват, че низходящия тренд се възстановява и затова оставаме с открита къса позиция, 31.10.2008. Индикаторите показват, че низходящия тренд продължава да се възстановява и затова оставаме с открита къса позиция. 07.11.2008. Оставаме с открити къси позиции, въпреки риска породен от пресичането на сигналната линия от MACD. 14.11.2008. Индикаторите показват, че низходящия тренд започва да се възстановява и затова оставаме с открита къса позиция. 21.11.2008. Индикаторите показват, че низходящия тренд се възстановява и затова оставаме с открита къса позиция. 28.11.2008. Затваряме късите позиции на 26.11.2008, когато, индикаторът MACD пресича Сигналната (червена) линия от отдолу на горе по цена на затваряне 2.07 лв. Рекапитулация на дружество Химимпорт на 28.11.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 01.11.2007 по цена на затваряне 16.80 лв. и я закриваме на 04.02.2008 по цена на затваряне 10.95 лв., като печалбата е 5.85 лв. на акция или 34.8 % от вложената сума в това дружество. 2. Отваряме къса позиция на 10.03.2008 по цената на затваряне за този ден 10.07 лв. и я закриваме на 30.04.2008 по цена на затваряне 8.31 лв., с печалбата 1.76 лв. на акция или 17.5 % от вложената сума в това дружество. 3. Отваряме дълга позиция на 07.05.2008 по цената на затваряне за този ден 8.81 лв. и я закриваме на 06.06.2008 по цена на затваряне 10.68 лв. с печалбата 1.87 лв. на акция или 21.2 % от вложената сума в това дружество. 4. Отваряме къса позиция на 10.06.2008 по цената на затваряне за този ден 10.17 лв. и я закриваме на 01.08.2008 по цена на затваряне 8.00 лв. с печалбата 2.17 лв. на акция или 21.3 % от вложената сума в това дружество. 5. Отваряме дълга позиция на 11.08.2008 по цената на затваряне за този ден 8.22 лв. и я закриваме на 27.08.2008 по цена на затваряне 8.28 лв. с печалбата 0.06 лв. на акция или 0.7 % от вложената сума в това дружество. 6. Отваряме къса позиция на 01.09.2008 по цената на затваряне за този ден 8.05 лв. и я закриваме на 26.11.2008 по цена на затваряне 2.07 лв. с печалбата 5.98 лв. на акция или 74.3 % от вложената сума в това дружество. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В случая нямаме незатрворена позиция. Всичко сделки за периода на инвестиране – 6 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 34.8 %. Сделка № 2 – къса, с печалба 17.5 %. Сделка № 3 – дълга, с печалба 21.2 %. Сделка № 4 – къса, с печалба 21.3 %. Сделка № 5 – дълга, с печалба 0.7 %. Сделка № 6 – къса, с печалба 74.3 %. Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.348*1.175*1.212*1.213*1.007*1.743=4.090=309.0 %. Пояснение към терминологията: Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените. Самите стълбчета, чрез които е представен показват неговата големина. Тези стълбчета обаче, се изменят с различна скорост. Следователно вече говорим за скоростта на изменение на скоростtа на изменение на цените. От физиката е известно, че величината, която определя с каква скорост се изменя скоростта се нарича ускорение (а). То участвува във формулата F=ma. Тъй като m (масата на инвеститорите) е относително постоянна величина за времето, през което се измерва скоростта, то движещата сила на пазара е пропорционална на ускорението (а). Масата на инвеститорите е относително постоянна не за времето на тренда а за времето на усредняване, например 5 дена. За повече подробности и интерпретация на величините движеща сила F и ускорението а виж >>Помагала>>Динамични структури>>т.5. Специфични разлики в практиката. Ето как математическия модел на пазара ни дава важна информация за движещата сила на пазара от на пръв поглед хаотично движещите се цени (бел. на автора). Сега вече знаем какво означава терминологията от вида „изменението на MACD намалява=темпа на намаляване на цените се намалява = скоростта на скоростта се намалява=ускорението (а) намалява”. Индикаторът Движеща се средна (ЕМА) дава ясни търговски сигнали при пресичането на двете линии. Косвена информация, обаче можем да получим и от взаимното разположение на двете линиi, както и от стръмността предимно на кратката линия. Индикаторът RSI , въпреки че е от тип осцилатор дава много силни сигнали по време на тренд и това са дивергенциите. В графиките на дружествата от БФБ, които ние разглеждаме тези сигнали са трудно различими и затова не ги използваме. Поради тази причина стойностите на този индикатор имат предимно информативен характер. По неговата стойност съдим доколко е силен тренда, дали е плосък и дали сме в зоните на свръх покупка и свръх продажба. Обемните показатели ни показват предимно каква е активността на инвеститорите. Справка: Датата и цената на затваряне (close), по която се сключват сделките се виждат на графиката приблизително. Точните им стойности могат да се видят като се отвори файла с данни за съответното дружество. Отиваме в меню "Данни", на този сайт и го отваряме . Сваляме файла >>himimport_bsemql_yymmdd.rar. Отваря се таблото /File Download/. Натискаме клавиш /Оpen/ и разархивирания файл се показва в таблото на /WinRaR/. Кликваме 2 пъти върху разархивирания файл >>himimport_bsemql_yymmdd.csv и файлът се отваря в програмата Microsoft Excel. Тук можем да видим цените на затваряне (close), както и всички други цени за интересуващата ни дата. Търговската стратегия и описание на елементите на графиката. За да разберете по-добре анализите и взетите инвестиционни решения, както и описанието на елементите на графиката прочете краткото обяснение на използваната търговска стратегия TwoMAandMACD. Забележка: Направения анализ не е препоръка за купуване или продаване на определени акции. Той има за цел да покаже на читателите как биха могли на практика да използват Техническия анализ за активно управление на инвестиционен портфейл от ценни книжа за повишаване на печалбите. ta.vhod2.com |