покажи/скрий
| Архив с анализи на дружество Софарм (3JR) за месец Октомври 2008 |
|
Страница 3 от 5 Анализ на 17.10.2008 г. за дружество Софарм. В прозореца на цените отбелязваме, че тънката жълта линия се намира под дългосрочната синя линия и се движи хоризонтално като се приближава към нея. Това означава, че биковете оказват сериозна съпротива. Мечките са по-силния отбор на пазара, защото синята линия се движи на долу, жълтата линия е под синята, въпреки че се движи хоризонтално, като разстоянието между тях е значително. Търсенето се увеличава и затова цените леко се повишават с тенденция да се консолидират. Факта, че синята линия се движи надолу, а жълтата е под нея означава, че мечките са по-силни и тренда ще продължи да се движи надолу, но със значително по-малка сила. Този индикатор в момента дава сигнал, че късата позиция може да се запази, защото биковете още не са достатъчно силни, за да обърнат тренда. Запазването на късата позиция ще зависи и от другите индикатори, защото трябва да сме сигурни, че тренда ще продължи уверено надолу. Описанието на елементите на графиката и търговската стратегия са дадени в края на анализа.  Индикаторът MACD (в първия допълнителен прозорец) се намира на отрицателно ниво (под нулата), но величината му се намалява. Това означава, че скоростта на изменение на цените е отрицателна и спира да се увеличава. Индикаторът MACD пресича сигналната (червена) линия на 16.10.2008, от долу на горе, което е сигнал, че мечките губят сили и възможността им да преодолеят съпротивата на биковете е под въпрос. Това е потвърждаващ сигнал идващ от плъзгащите се средни, че тренда вече не е достатъчно силен, за да го определим като низходящ. Според нашата стратегия би трябвало да закрием късата позиция, но има два фактора, които ни позволяват да изчакаме още известно време. Първо, плъзгащите средни показват низходящ тренд и второ, величината на отрицателната скорост е твърде голяма. Има вероятност при това положение низходящия тренд да се възстанови. Затова ще поемем риска да загубим част от натрупаната печалба като закрием на по-високи цени и ще запазим късата позиция. Индикаторът MACD измерва скоростта на изменение на цените и той показва, че в момента тя е отрицателна и стойността и започва да намалява – последните стълбчета са с намаляваща височина под нулата. Виж: „Пояснение към терминологията” по-долу. Във втория допълнителен прозорец индикаторът RSI показва стойност 33, което е знак, че тренда е низходящ. Индикаторът RSI пресича линията на свръх продажба, което показва, че краткосрочните мечки ще продължат да намаляват. Движението надолу обаче, ще се определя от дългосрочните мечки, защото те са по-силни в момента на пазара. Бъдещото движение на цените се очаква да е леко низходящо с тенденция към плосък тренд. В третия допълнителен прозорец имаме високи показатели на търгуваните обеми в последните дни. Това е знак, че инвеститорите търгуват активно. Явно установените цени устройват и продавачи и купувачи. Повишената активност на търговия обикновено е характерна при развитието на тренд, като очакванията са този тренда да е в низходяща посока, но вече с намаляла сила. Повишения обем е заслуга повече на оптимистично настроените купувачи, които предполагат, че акциите са подценени и тренда може да се обърне в положителна посока. Извод: Стойностите на индикаторите показват, че според плана на инвеститора – (money managment), в този случай има възможност да се реализира следния сценарий: 10.05.2008 Откриваме дълга позиция на 30.04.2008 по цена на затваряне 6.16 и я закриваме на 07.05.2008 по цена на затваряне 5.94. 16.05.2008. Оставаме с очакване на по-ясни търговски сигнали без открита позиция. 23.05.2008. Оставаме с очакване на по-ясни търговски сигнали без открита позиция. 30.05.2008. Оставаме с очакване на по-ясни търговски сигнали без открита позиция. 06.06.2008. Сборната информация от трите индикатора показват, че можем да открием къса позиция при малко по-висок риск. Откриваме къса позиция на 06.06.2008 по цена на закриване 6.05 лв. 20.06.2008. Оставаме с открита къса позиция. 27.06.2008. Разположението на линиите в индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция. 04.07.2008. Разположението на линиите в индикаторите показват, че трябва да останем с открита къса позиция с известен риск, тъй като индикаторите показват плосък тренд, но има слаба индикация за преминаване в слаб низходящ тренд. 11.07.2008. Оставаме с открити къси позиции като считаме, че риска вече е намалял значително и цените няма скоро да се обърнат. 18.07.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като тренда очевидно е низходящ. 25.07.2008. Оставаме с открити къси позиции, тъй като тренда очевидно е низходящ. 01.08.2008. Закриваме късата позиция на 30.07.2008, когато пресича сигналната (червена линия) от долу нагоре по цена на затваряне 4.88 лв. 08.08.2008. Няма валидни сигнали за откриване на позиция, тъй като MACD не е пресякъл сигналната линия. Оставаме без открита позиция. 15.08.2008. Няма валидни сигнали за откриване на позиция, тъй като MACD не е пресякъл сигналната линия. Оставаме без открита позиция. 22.08.2008. Няма валидни сигнали за откриване на позиция, тъй като MACD не е пресякъл сигналната линия. Оставаме без открита позиция. 29.08.2008. Няма валидни сигнали за откриване на позиция, тъй като MACD не е пресякъл сигналната линия. Оставаме без открита позиция. 05.09.2008. Откриваме къса позиция, когато индикаторът MACD пресича сигналната (червена) линия отгоре на долу на 02.09.2008. 12.09.2008. Индикаторите показват, че трябва да запазим откритата къса позиция. 19.09.2008. Индикаторите показват, че трябва да запазим открита късата позиция. 29.09.2008. Индикаторите показват, че трябва да запазим открита късата позиция. 03.10.2008. Индикаторите показват, че трябва да запазим открита късата позиция. 10.10.2008. Индикаторите показват, че трябва да запазим открита късата позиция. 17.10.2008. Въпреки риска от покачване на цените, ще запазим късата позиция, тъй като индикаторите показват, че е възможно низходящият тренд да се възстанови. Рекапитулация на дружество Софарм на 17.10.2008: Като следваме изводите от направения анализ извършваме следните търговски операции: 1. Откриваме къса позиция на 09.01.2008 по цена на затваряне 8.50 лв. и я закриваме на 31.01.2008 по цена на затваряне 7.98 лв., като печалбата е 0.52 лв. на акция или 6.1 % от вложената сума. 2. Откриваме къса позиция на 12.03.2008 по цена на затваряне за този ден 6.85 лв. и я закриваме на 22.04.2008 по цена на затваряне 5.94 лв., като печалбата е 0.91 лв. на акция или 13.3 % от вложената сума. 3. Откриваме дълга позиция на 30.04.2008 по цена на затваряне за този ден 6.16 лв. и я закриваме на 07.05.2008 по цена на затваряне 5.94 лв., като загубата е -0.22 лв. на акция или -3.6 % от вложената сума. 4. Откриваме къса позиция на 06.06.2008 по цена на затваряне за този ден 6.05 лв. и я закриваме на 30.07.2008 по цена на затваряне 4.88 лв., като печалбата е 1.17 лв. на акция или 19.3 % от вложената сума. 5. Откриваме къса позиция на 02.09.2008 по цена на затваряне за този ден 4.02 лв. За оценка на портфейла при незатворена позиция вземаме последната цена на затваряне от последния ден на графиката. Ще считаме, че резултата от сделката, печалба или загуба са условни. В момента тази цена е 2.29 лв. Всичко сделки за периода на инвестиране – 4 броя. Сделка № 1 – къса, с печалба 6.1 %. Сделка № 2 – къса с печалба 13.3 %. Сделка № 3 – дълга със загуба -3.6 %. Сделка № 4 – къса с печалба 19.3 %. Сделка № 5 – къса с условна печалба от 1.73 лв. на акция или 43.0 % от вложената сума. Натрупана печалба върху вложената сума до момента в това дружество, изчисляваме по метода на сложната лихва: 1.061*1.133*0.964*1.193*1.430=1.979=97.9 %. ta.vhod2.com |